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图1,整个大框架,包括行业空间,细分赛道分类,细分龙头个股,最核心的一页。
图2,SOC,最核心的那个模块单元的扫盲,他是一个系统级芯片,集成了上述各模块;
图3,MCU,就是以前讲的单片机,也叫微控制器,可以联想的是下游是不是就到了我们熟悉的拓邦和而泰了?注意目前32位MCU占比提高是趋势;
图4,显然从技术壁垒来说,SOC最高,MPU其次,MCU最低,三者均可作为设备的主控,AIOT通常将SOC和MCU搭配使用。
通信芯片主要指蓝牙和WIFI,WIFI6是方向;传感芯片主要是感知声光温等信号转变成电信号;
图5AIOT2022年行业万亿美元市场空间,中国市场近3年达到万亿人民币左右。芯片为其十分之一也就是千亿左右。
图6MCU设计制造,全球领军公司主要以IDM模式为主,士兰微也属于此类。行业集中度高,国内厂商几乎没有竞争力。
SOC行业龙头为我们所熟知的海外巨头,高通,联发科,三星,英特尔.。国内有两个没上市比较好的,紫光展锐和华为海思。上市公司里首选瑞芯微了,这也是我给的核心10支股池里的一支,刚好周五出了减持,如果减持能砸坑可能是不错的上车机会。
全志科技布局全面,小而美,我们研究组在出净利润断层后研究过,后面获取了非常大的涨幅,从技术水平来说算瑞芯微的小弟;
晶晨主要是电视盒子相关,赛道没有上面两个好,但技术水平各方面也都不错,未来看点在汽车电子的渗透,这一点市场上目前还很少有人关注。我前面买过写过买卖记录,有知名基金站台。
MCU行业龙头也是国外不说了。国内主要为我国台湾省新唐,盛群。以及大陆厂商兆易创新,中颖电子
兆易主营上存储业务占太多了,7成以上,所以MCU这边可能弹性没那么大,前面说了MCU32位是主流,兆易技术上是没问题的。
而中颖最纯正,但技术上还以8位为主,32位出货少且车规级正在研发,所以中颖可能还要跟踪他未来的发展情况。上海贝岭有个好爹,但自身技术水平还不够,32位没有只有8位,水平低于中颖
紫光国微主要是安全芯片,华仔前面有单独讲他的研报,这个公司也是我们重点跟踪之一,但主要逻辑在军工,跟一般的MCU还不太一样。看好其长期发展。
通信里乐鑫科技的WIFI MCU全球市占率第一,不错的公司,值得长期看。小弟博通集成。
传感芯片主要为敏芯股份,IDM模式,国产标杆,目前主要营收在麦克风,赛道有点窄是个问题。
赛微电子,OEM龙头,收购的全球领先SILEX厂,目前在建北京厂,扩产速度较快,四方光电等小厂不说。
总体来说这份155页的长篇AIOT研究框架就给大家梳理完了,重点图表和内容也给大家整理好了,以后有机会可能公众号上发,暂时先给大家分享。还是可以分享给你关系不错的朋友们,但注意不要过份转发,谢谢大家。
最后感谢方正首席陈杭团队经常搞的一些百页以上研究框架,以及天风团队的AIOT大专题。
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华仔一直以来都是坚持深入研究公司基本面和行业发展,不主动追逐市场热点的研究风格,任何投资都要基于基本面逻辑。情绪和技术只是表象,必须匹配公司业绩的持续成长才能长盈。有意跟华仔进一步交流者可留言。
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有价值文章.谢谢分享辛苦啦!
很好的文章,感谢分享
@三个傻瓜学炒股 感谢,本来对这个行业整体分析,之前有看过方正的一篇,确实太长,然后哪个时候刚开始了解,其实不怎么明白;今天看了您的这篇,感觉对整体市场有了一个清晰的概况。
补充一点:您在MCU设计制造那段话中,说士兰微属于IDM模式;确实士兰微是属于IDM模式,不过MCU它自己也没有生产,也是代工的;它更多是IGBT\IPM显示芯片等。
一研究就收市涨停,开市就跌!