华仔暴亏60%是怎么做到的!

先说操作

前天清了80%的猪票,昨天清了20%的猪票,至此,在猪周期的操作告一段落,后面也许还会再参与,那是以后的事情了,至于为什么想卖出,我在上周6这周3的文章中写过很多,我看阅读量还可以应该能看到这篇文章的人也能看到那两篇,就不放链接了。记录表昨天在小号“华仔的后院”里用图片记录了一下。$天邦股份(SZ002124)$ $XD浙江龙(SH600352)$ $新希望(SZ000876)$

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从3.8号开始买天邦股价,到6.6号全部卖出,至此半年下来盈利仅剩12.4%,高峰时是75%,题目中所说的暴亏60%虽然指的是利润回撤60%,跟初始本金亏损60%不是一个概念,但也不算失实了。如果认真对待自己的帐户的话,每赚1分钱就应该算是实实在在的本金,这样来讲跟本金亏损60%并无二致。

从读书引发的反思

在动了卖出止损的心思并付诸行动的这几天里,我在上下班的路上(目前仅剩的自由时间)没有太花心思在股票上,而是去读了一本书,《原则》,前面提到过。

《原则》是达里奥写的,大名鼎鼎的桥水基金创始人。近几日书中写到的一些话(蓝字)让我很有感触。

真相(或者更精确地说,对现实的准确理解)是任何良好结果的根本依据。当真相与愿望不符时,大多数人抗拒真相。这很糟糕,因为好东西会自己照顾自己,而理解和应对不好的东西才是更重要的。对于快速学习和有效改变而言,头脑极度开放、极度透明是价值无限的。

学习过程是一连串的实时反馈循环:我们做决定,看到结果,然后根据结果改进对现实的理解。做到头脑极度开放能够增强这些反馈循环的效率,因为这能让你和其他人无比清晰地看到你在做什么、为什么这么做,而不会产生误解。极度透明而不是有所遮掩,可能会招致批评。惧怕这一点是很自然的。但如果你不能坦然地让自己做到极度透明,你就学不到东西。

华仔这次猪周期做的非常失败,今天写下这篇反思也算对自己,对大家有一个交待,希望大家这次和以后多提真实的意见,不要担心我是否高兴,跟我一起走在投资路上的你也同样可以结合华仔的经历和思考引以为戒。

不要固守你对事物“应该”是什么样的看法,这将使你无法了解真实的情况,不要让偏见阻碍我们保持客观。

记住“没有痛苦就没有收获”。痛苦让我们清醒,帮助我们进步。如果你没有经历过失败,就说明你没有努力突破极限,而如果你不努力突破极限,你就不能最大限度地挖掘自己的潜能。

痛苦+反思=进步

回想一下这波猪周期,我从一个价值+趋势模式的交易者变成了一个纯价值投资者,不要说周期股没有价值这不是今天讨论的重点。按2020年的规划出栏量和预测价格去测算利润,给一个保守的估值测算空间,嗯,不错,还有50%-100%的空间,这就是我一直持有的理由。在不断的自我强化中把自己打造成一个价值投资者,完全忘了自己的趋势交易体系,越来越忽视真象,越来越偏见的看待事实,越来越迷茫和痛苦,枉顾趋势破坏,K线走弱的事实,甚至于拿RPS还是红的来安慰自己。我前面两篇文章说过,我卖出猪周期主要原因并不是不认可价值,而是因为背离了自己的交易体系,所以做价值投资的朋友不用在这点上再做质疑了,当然不管你们说什么我都会认真听取并感谢的。

大多数人犯下的最大错误是不客观看待自己以及其他人,这导致他们一次次地栽在自己或其他人的弱点上。

事实上大家从我3月以来至今这3个月的文章中也发现了,尽管我曾比较“客观”的写到自己是由于好多个幸运因素聚合到一起在浙江龙盛上取得了不错的交易成绩,任何一个因素的缺失都会让我失去那次机会,但在写下那些语句的时候我真心里真的是像文字里表述的那样冷静客观吗?我想不是的,像某位忠实的读者有一天给我的留言一样,我就是做浙江龙盛做成功了,然后飘了,以为自己天下无敌了,过于自信以致于在猪周期上过于相信自己对未来发展的判断,当然上面蓝字的部分,这里所说的“其他人”可能在我的公众号里受众蛮广的,因为华仔的实盘的关系而介入猪周期并赔钱的老乡们也可以思考一下,你们是有多少因为看我做龙盛成功跟选择相信并跟我参与了猪周期的?是否存在不客观的看待其他人的情况,一会记得下边留言做个反省。这里插一句,至今为止没有任何一个老乡埋怨过,说因为信我而赔钱,这让我反而更加愧疚,你们真的可以不要这么通情达理,是不是我粉丝太少影响力小的缘故。

因为客观看待自身很困难,所以你需要依赖其他人的意见,以及全部证据。如果你的头脑足够开放,足够有决心,你几乎可以实现任何愿望。不要混淆你的愿望和事实。不要为自身形象担心,只需关心能不能实现你的目标。不要过于重视直接结果而忽视后续、再后续的结果。不要让痛苦妨碍进步。不要把不好的结果归咎于任何人,从自己身上找原因。

以上呢,感觉像是鸡汤文,但对于我本身而言极为重要,如果乡亲们能从中得到一点启发或能够指点一二,那将是我的荣幸。

交易上的反思

首先应该是模式上的问题上面也说过,我始终将自己定义成一个逻辑选股+趋势(动量)交易的选手,做猪周期的失败的原因不是模式的失败,而是自己没有遵守模式的失败,趋势和动量是两个概念,动量我主要还是参考RPS这个指标,陶博士把RPS带给我们,而我把它用错了地方。RPS应该是用来筛选强势的股票然后再结合其它因素寻找买点的,而我在趋势破坏的基础上把它用于维持自己的持股信念,愧对博士信任。事实上单纯的利用趋势持股容易在大盘不好时被骗线错误止损,单纯用RPS在天邦龙盛这种短期暴涨股上指标容易滞后,趋势+动量可能是我目前看到的一个相对较好的解决方案。

第二个是投资性格和股性不匹配的问题。什么叫投资性格和股性我前面有一篇文章专门讲过这里不展开。我最大的回撤的发生说起来只有3天,就是五一回来的那三天。首先是加了1.6倍的融资,其次是因为本身有70%的盈利,这样相对于本金就是2.7倍的杠杆,也即如果全仓一个跌停总盈利就要亏去27%。我始终认为杠杆的存在有其必然的合理性,任何事物的存在都是合理的,关键在于你怎么去对待他,而华仔显然是在一个不合时宜的点选择了不合时宜的工具。五一回来的那星期我陪某领导去山东出差,全天几乎没有机会看手机,甚至前两天睡眠也只有5个小时,恰好那时遇到大盘和板块剧烈下跌,75%的盈利直接打到9%。包括后面的一段时间,以及后面到6.29号的这段时间,由于我本人负责一场峰会专题论坛和一个外场展区的整体策划实施,根本没有时间做冷静的交易。而这段时间无论是大盘指数还是猪肉板块包括外围消息面都面临剧烈的震荡,做为一个非“持股不动”型选手,这样的投资性格跟这样的股性是完全不匹配的,假使能赚到钱也一定是偶然,而长期来看,亏钱是必然。

第三个是个人认知方面的问题。这点倒相对中性,包括开头提到的最近两篇文章我也写到过程中的思考,经过我的研究猪周期并不符合过往经典案例的演化过程,从一开始就用力过猛。如此的话,依然用过往经典案例所展现出来的股价跟猪价的配合关系来做为主要逻辑进行分析并不完全适用,尽管我们看到某些波段里包括往的某些波段这个逻辑依然在起重要作用,但并不能证明这个逻辑是完全适用的,事实上影响股价的因素是综合的,猪价对股价的影响可以说是非常重要的因素,但本轮周期的演化恐怕难以像以往周期一样具有绝对话语权,不能刻舟求剑。这条属于自己的认知差距,需要不断学习积累经验,但并不存在对过往研究成果的否定。

第四个是从众的问题,说点题外话,我的公众号头像是电影《三傻大闹宝莱坞》的剧照,公众号的名字是三个傻瓜XXX显然也取自这里,应该很多人看过这部经典的电影,如果没看过的可以去看一下了。这部电影是我非常钟爱的一部,从这部电影里我主要的收获有两点:第一是不迷信权威,传统理论,第二是永远保持好奇心。我认为这两点在投资领域非常重要。同样在2018年终总结里我也写过那么一句:很庆幸自己接触到或学习到那么多知识理念但依然保持了独立思考的能力。在操作猪周期的过程中我接触到好多投资者,包括一些投资几十年甚至管过十到十一位资产的长者,当然也包括一些均线都不知道是什么的新手,但大家有一个共同的特点就是,认可猪周期的逻辑,并能提供很多及时的信息来互相强化彼此的持股信念。我不是说这个不好,可这里有一个关键的问题,就是每个人的模式并不相同,可能对于价值投资者波动几十个点都稳坐如山的是好事,但对于不同操作模式且容易过度自信的人(比如华仔)来说可能就是灾难。那天看到一个别人转发的图,我分享一下:

第五个问题是我对帐户利润的轻视,对交易不尊重。如果我是用本金交易,之前没有过大幅盈利的话,我做交易肯定会更加小心,不会有“反正有利润护垫”这个想法,交易中很多亏损都是因为太随意导致的,加上本身这段工作忙,很多交易并没有经过周密的研究和计划,很多时候也是忙完工作拿出手机一看感觉位置还行就买了。这种心理非常害人,我们都听说一个例子,股民这个群体都特别奇怪,上个超市买块香皂都得仔细看生产日期使用说明来回比对货比三家,为一块一毛决择半天,但买起股票可能决断时间只需要几秒,盈亏可能瞬间就几千几万,好像这里的钱就只是一个数字。这里得到的教训就是,不管什么时候,还是要尊重交易,尊重自己的帐户,抛弃本金利润概念,交易中没有什么比帐户里的钱更重要了。

第六个问题是大盘,《股魔》《欧奈尔》这些书里也都强调这一点,事实上在18年如果你用欧奈尔模式去交易大概率要频繁止损的。非要在大盘环境明显变差,交易难度增加时去博取一些鸡毛蒜皮的蝇头小利,确要承受巨大的风险,这是非常可怕的一种心理,这种心理还有各种复杂的变化形态不过多展开,这个心理就是侥幸。有的朋友会说,市场调整和市场下跌很多时候并不是那么好区分,这个确实,如果谁都能猜顶测底那世界上的钱都叫他赚去了。我们不求抄底逃顶,但在大盘短期大幅上涨后,市场涨停数变少跌停数变多,大阴线变多并跌穿重要均线时,即使你依然认为这是一次普通的回调那起码应该给自己手中的个股上一个加强险,当大盘破线个股也走坏甚至板块趋势也走坏的情况下,还死扛就真的有点傻的可爱了。

最后是对于别人的建议,虽然一路走来绝大多数人给的建议都是利好的建议,但还是有个别朋友给予了风险提示,这是难能可贵的,还有的朋友甚至列出他看空的逻辑,一二三四条,这种就属于凤毛鳞角了。但很遗憾华仔没有引起足够的重视,总认为自己看到的比市场看到的多,事实上很多新入场的人所提出的问题疑惑反而是普罗大众的观点,也是市场运行的方向。这个板块里有没有主力,有没有机构?有,我身边就有许多,但谁是这个市场的主导?这个问题值得思考。

就反思这七条加上面的一节吧,可能有些前面想到的,但写的时候忘记了,那就让她随风而去吧。

今天是端午节,没有出屋,进行一番深刻的反思,从每一次失败中吸取教训,如果亏了钱,但收获了经验有那么一点点成长,那也是值得的,与乡亲们共勉!

最后祝大家端午节安康!

分析过的股票我一般都会实盘操作随时跟踪,每一次调仓都会在公众号"三个傻瓜学炒股“更新,欢迎大家关注指点。

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精彩评论

北非老A06-07 18:04

前几天回复欧阳的帖子,我说了一句:趋势和价投本质上是无法融合的,二者只能择其一,否则关键时会失败。楼主这篇反思就是一个比较典型的失败案例。楼主这个阶段还好,但做大了之后,这种失败有可能会是致命的。

清露s如霜06-07 17:13

这篇反思写的真好,我个人浅见,您可以考虑一下趋势投资下的仓位配比问题,还有就是如果您是纯价值投资不该那么晚买入,如果纯趋势投资不该那么晚卖出,无论如何能看见自己就是了不起的

大手捂小爪06-07 22:02

感谢华仔艾特我。我是在华仔只有一千粉丝的时候就关注他了,一直到现在已经算是一个“大V”了。那个时候我们同一时间在做沪电,深南和天孚。说实话,这三个票,我赚了不少钱,因为我当时和华仔一样,是价值+趋势驱动。在高位逃顶后,才介入猪周期,算是来的比较晚了。后来看到华仔也来了,心里还很高兴。但是行情走到今天这个地步,也是多方面的因素,我说说我的看法吧。
首先,我觉得这篇自我反省写的非常好。华仔作为一个偏趋势交易者,在这次猪周期中却做了一个偏价值交易者。其实刚刚说过,我是价值加+趋势,但是我是更偏价值一点。所以说,在我认为(注意这个用词)猪周期的行情还远远没结束的时候,我可以忍耐利润大幅度回撤。有人说,明知道趋势不好,明知道要回撤,为什么不做T啊?我只能回答,我没这能力啊!我有一个股票的小群,里面有个人叫法师,每天都说,为什么不高抛低吸啊?这四个字,说起来容易,做起来,谁做谁知道。如果能做的好,早就财务自由了不是?说这么多,我想说的是,我是以价值为导向,周期股短期内30%-40%的波动都是很正常的,我选择扛。
其次,说说行情。我昨天写了个小鸡汤文,里面列了几个对于猪肉板块影响的因素,不具体说了,主要利空包括,消费水平下降(其实我个人认为是伪命题,但是无法证实),强推疫苗(这个不细说了,但是根据常识,可能性不大),近期出栏量(比如正邦迷之出栏),大盘等外部因素(毛衣沾)等等。利好因素或者说驱动股价上涨的因素,基本老生常谈,包括猪价(最确定也是最核心的因素,决定性因素),产业集中度提高(去散户化。这个可以对比美股养猪第一股),以及未来经济形势见底等外部因素。其实这波猪肉的大调整,我觉得核心因素只有两点,一,大盘的系统性风险,二,涨的太多获利盘太多。
最后,我想说的是,我还是希望有朝一日华仔能回来,而且不希望以后高位接盘我个人还是非常看好猪周期的,虽然不能根据以前的周期来类比,但是太阳底下没有新鲜事,以史为镜,可以知兴替,还是有一定道理的。未来猪肉股能涨多高,行情能持续多久,决定因素在于猪价,出栏以及大盘,这三当年综合考虑。在不远的将来,可能会出现分化,凡是投资猪肉股的小伙伴们,要做好心理准备。
好了,生活不只有投资不只有股票,还有诗与远方,大家端午节快乐,安康! $大北农(SZ002385)$ $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$

叮叮星121906-07 17:28

三月份介入双邦,双邦从最低位己暴涨了快5倍了。己是高位接盘了,如果是趋势投资者 ,看看天邦三月之前的走势就可知道, 4月29号股价 跌穿了20日均线 19块八毛六,就应该走了, 就算当时没走, 后面也有三次上冲 三十日均线 不过,那时候也应该走了。没卖,说明你不是一个合格的趋势交易者。 6月6号走了呢, 有点儿不值得了。 如果认同超级猪周期, 天邦的大概率还是一个牛股, 天邦从最低三块多涨到最高价23块多, 涨幅20元左右, 回调一半也就是十块钱左右 。13块五左右就是一个大底了, 弄不好又卖到最低点 附近,后面最差的也有一个双头的位置 ,也就是二十三元左右可以走掉的 。当然如果超级猪周期是证伪了的话, 刚才说的都不成立了。

叮叮星121906-07 16:52

问题是大盘的趋势早就破位了。猪猪股的趋势到现在仍未走坏,看看猪猪股的月线也就调到5月均线附近,仍是大牛市中。短期波动很正常的,超级猪周期本来就是中长期题材,又不是短炒的题材。即想做中长线持股,又不想忍受短期的回辙,做不好也很正常的。

全部评论

三个傻瓜学炒股06-11 12:47

是的,谢谢里海兄指点

喜欢清晨微风06-10 21:49

这么多字的反思能记得住吗?

疯狂的里海06-10 20:19

楼主的案例让我想起了冯柳的一句话:在该做长线的股票上做了中短线和该做短线的股票上做了中长线,都会是令人悔恨一生的。

精灵鼠199706-10 13:11

其实就是博弈论的问题,这个值得思考,总结牛市,熊市,震荡市博弈都是不一样的

云知道606-09 11:46

三月后的猪肉股已经不能是价值投资了,猪股成为市场明牌,猪周期预期兑现,技术面上高位出货走势,楼主的反思正是恰如其分,值得学习