对比了一下$蔚来-SW(09866)$ 和 $理想汽车-W(02015)$ 的财报,蔚来实现盈利还是不容易的。和理想比,蔚来主要是差在毛利上,蔚来的成本很高。理想营收1200多亿,毛利275亿,超过20%了,而蔚来营收550亿,毛利才30亿。其实前两年的毛利率还可以,去年不知道钱都花哪里了。如果能达到理想的水平,毛利125亿,能少亏100亿。研发和销售费用蔚来260亿,理想200亿,节省一下,也向理想看齐,又省60亿。但即使这样可能还差个50亿才能盈利。蔚来现在股价便宜,市值是理想的三分之一不到,如果盈利有戏的话,未来股价能走一大波。