$齐合环保(00976)$ 从中报看只做回收拆解再售卖是不怎么赚钱的，看点还是在再生铝，以及后期的锂电回收。锂电回收还是故事，说说再生铝。电解铝耗电量巨大，电是主要成本，再生铝耗能只有原生铝的5%，成本下降的令人咋舌。与中国宏桥合资的50w吨再生铝，今年底第一锅铝水出炉，齐合占股27%，按按计算器算算毛利。保守计算，铝价按2w每吨，利润按20%应该非常保守了吧，50w×2w×0.27，加上汇率，大概6亿港币，不算原业务，当前pe大概4-5的样子。算的对不对。双控加碳中和之下，再生资源会越来越受重视。锂电回收明年再说吧。$怡球资源(SH601388)$ $中国宏桥(01378)$