如果产品能润出国就更好了
三、行业基本情况:
目前,我国纺织服装市场供应链由于极致发展带来了产能过剩问题,在市场竞争日益激烈的情况下,头部企业因其品质优势及品牌优势,将拥有更大的发展空间。
消费者已经习惯追寻个性化产品和品质化的好产品和好服务。个性化产品更容易与消费者产生链接,消费者也更愿意为原创个性化的价值买单,所以个性化品牌的发展前景较为广阔。
我国消费品市场最近十年的电商经济使得线下门店进行了一轮出清,而目前电商平台的流量增速已进入成熟瓶颈期,所以高质量的线下门店将成为未来的主要增长曲线。
四、公司在业内的竞争力:
我们这里从ROE和毛利率两个指标来体现公司的竞争力,下图为富安娜近五年的ROE和毛利率水平
从中我们可以简单算出,富安娜五年平均ROE14.7%,五年平均毛利率53.35%。与同行业公司对比下:
罗莱生活五年平均ROE14.26%,五年平均毛利率45%。
水星家纺五年平均ROE12.96%,五年平均毛利率37.9%。
我们经过对比可以发现,富安娜无论是在ROE还是在毛利率方面,都处于行业领先地位。
五、公司主要产品:
目前公司产品主要分为三大品类:套件类、被芯类和枕芯类。
下图为富安娜营收分产品、分地区和分销售模式的情况
分产品来看,被芯类产品和套件类产品是公司最重要的两大收入来源,占比分别为40.2%和39.5%,枕芯类产品占比为7.36%,另外还有12.9%的收入来自其他产品。
分地区来看,华南、华东、西南和华中地区的销售占比最高,分别为26.76%、26.2%、20.4%和13.6%,而北方地区占比较小,华北、西北和东北地区占比分别为6.12%、3.1%和3.8%。
分销售模式来看,电商销售是公司的大头,占比高达39.95%,其次是直营和加盟模式,占比分别达到27.2%和23.86%,另有5.42%和3.57%的占比来自团购和其他销售。
六、分红
公司在2023年报中公布了10股派6.5元的分红方案。根据2023全年每股收益0.69元计算,派息比率高达94.2%;按照7.18收盘价8.85计算,股息率为7.34%,还是很不错的水平。