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↑上图区间涨幅采用2022年10月最低点(前复权)至今↑
本周A股继续平稳调整,港股重回跌势。
保险板块A股涨跌不一,港股重回下跌。本周板块内涨幅最大的个股是中国人寿A,周涨幅1.36%。
PB说明:上表中除了友邦、太平、中财PB采用2023年报净资产数据,其他5家采用2024年一季报净资产数据。汇率数据每周更新,很多行情软件中PB并未采用每周汇率,而是半年末、年末,所以港股PB可能与软件中略有不同。
↑关注**号回复关键词“PEV”,查看过去2011-2020年保险板块PEV估值走势图。↑
A、H、R差溢价比较
平安H除净日是6月7日,6月6日之前含分红权,6月7日之后不含权,平安A在7月25日前依旧含分红权。6月7日-7月25日前,平安AH虽然有差价但含权不同,上图用蓝色表示。
说明1:上图仅供大家了解,切勿作为交易依据。我认为同股应该同权,但是在不同市场股价还会受到很多因素影响。所以我不认为在不同市场股价应该相等。只有在两个市场都获得资金认可的时候股价才可能趋于一致。搬砖有风险,绝非简单套利。
说明2:上图为AH股价差溢价表,计算方式类似PB,PE只考虑交易价格。比如经常AH两市分红日并不相同,造成的含分红权差价不会考虑计算。请读者自己考虑含权差价。
AH两市主要保险股分红情况统计表
本周友邦保险分红派息。
上表中对应当前股价时采取动态股息率,即平安和友邦的分红按照最近2个"半年度"分红来计算。
PS:
1、友邦保险、中国平安每年两次分红,其他各家暂时是每年一次分红。
2、港股的除净,意思等同于A股的除权。多数A股公司的除权和派息在同一天(或者很近)。多数港股公司除净到派息要间隔1个月左右。
3、关于股息率上表中均为税前股息率。A股目前是差额红利税,持股超过一年免税(交税的不好意思自称长线价投),持有1个月至1年税率为10%,持有不到1个月税率20%。H股红利税为10%,沪港通渠道购买H股红利税为20%。
国债收益率
2023年报预披露时间及点评文章:
阳光保险2023年报简评:估值便宜但高于同行
中国人保2023年报简评:财险龙头,业绩总体稳健
2024一季报简评(平安、国寿、太保)(友邦、人保、新华、太平)
本周的观察和思考:
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5险企公布前5月保费收入
本周头部保险公司公布了前5月保费收入。行业整体累计同比增速相比上月小幅增长。平安人寿5月单月增速10.4%,重回双位数。
(点击图片放大看)
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“3.0%”增额终身寿险或将停售
本周消息,部分险企将于6月30日停售3.0%的增额终身寿险。将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险。
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中国人寿拟变更会计师事务所
6月11日,中国人寿发布公告称,拟聘任安永华明担任2024年度境内审计师,同时聘任安永香港担任2024年度香港审计师,分别替代普华永道和罗兵咸永道。
5月底某大地产公司定格处罚。今年中国太平、中国人保、海通证券、中国石油、招商银行等上市公司,已超过20家上市公司取消聘请普华永道担任2024年度审计师。
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平安资管拟减持京沪高铁
6月13日,京沪高铁公告,平安资产管理有限责任公司作为受托管理人管理的平安资管-建设银行-京沪高铁股权投资计划,持有公司6.61%股份。计划通过集中竞价方式减持不超过91,866,759股,占公司总股本的0.19%,减持期间为自公告之日起15个交易日后至2024年9月15日。减持价格将按市场价格确定,减持原因为受益人自身资金需求。
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汇丰收购花旗中国个人财富管理业务
6月11日,汇丰完成对花旗中国在中国内地的个人财富管理业务的收购,承接花旗在全国11个主要城市的个人财富管理客户及相关资产和超过300名花旗员工。
此次交易是花旗全球战略调整当中2022年宣布的逐步关停中国内地个人银行业务计划实施的一部分;与之相反,汇丰在近年加强布局中国内地财富管理业务,涵盖私人银行服务、人寿保险、资产管理及金融科技,2023年,汇丰在该业务方面的投资同比增长53%,财富管理客户总数同比增长超过30%。
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友邦保险第104周回购
友邦保险2021年报公布了百亿美元回购计划,从2022年3月21日开始连续每周进行回购。2024年一季报披露在现有100亿美元回购计划的基础上再增加20亿美元。(在半年报、年报前一个月暂停回购。业绩报告公布后的第二个交易日重启连续回购。后来按照港交所回购新规申请了回购静默期豁免,不再因财报期暂停。)
本周港股开盘4天,回购了4天。周回购约1804.6万股,占总股本0.16%。
最近一次注销是6月6日,注销5月回购的35533800股。按照过去的注销日期来看,每月10日前后注销上个月回购的股份。已累计注销26次。
目前累计回购股份约9.35亿股,约占总股本8.09%。已注销约9.02亿股。友邦保险目前总股本11200409115股。
PS:友邦在2021年报中披露,明确会根据回购当时的市场和地缘政Z状况,进行上限百亿美元的回购。根据友邦保险财报披露,2022、2023年友邦保险分别回购36亿。按照这两年的回购速度,预计剩余28亿美元的回购额度应该可以在2024年完成。2024年一季报追加20亿回购,预计12个月内完成。
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