看好大金融板块，但是起码上半年不看好券商。之前在雪球谈过，当时不是说下半年就看好券商，而是确实看不了那么远。
今年上半年大盘行情较差，IPO放缓......行业整体吃瘪，业绩已经体现出来，目前行情整体估值在历史上较低，是不是最低不知道，后面还有没有双杀不知道。
券商行业的劣势和优势都是老生常谈，过去的帖子也说过，今天就不讨论了，谈谈最近和未来短期对行业基本面和行业格局的看法。
我觉得近几个月可能会改变行业基本面的新闻：
1、3会变2会、修法继续延期
2、对内对外开放扩大
3、A股入摩(MSCI)、沪伦通
1、3会没有按照外界猜测的那样，合一，而是变成2会。一方面是因为银保跟近一些，先合并可能为未来合一的一个步骤。另外一方面也提现出对证券市场的重视，比较还有很多问题没有解决，多层次资本市场还未建立完全，资本强国还在路上。但是再次意外的是，证券修法已经因为各种原因，延期多年，目前的版本虽然打过小补丁，但是资本市场发展太快，对市场来说部分条款有的有些过时，对券商来说也有一些束缚。原本预计今年必过3审的，没想到新闻报道说又要延期到明年。
在没有疯牛的情况下，改变行业基本面的事件出现目前还是看不到的。我觉得行业短期基本面整体改观的概率不大，可能继续蛰伏，龙头在行业下降通道扩大份额。
2、对内外开放扩大，龙头走出去，外资引进来。瑞银，$野村控股(NMR)$都要在国内设立持股51%以上的合资券商。扩大开放对市场整体是好事，有利于利于引入外面的先进经验，提升整体发展水平，更好的在资本市场与国际接轨。外资券商进场也许也是配合其他的开放做出的让利。对于国内券商来说，是有一点点冲击，但是影响有限。行业这些年竞争已经较为激烈，互联网券商已经提前做了鲶鱼，外资来也只能从差异化、高端化的角度分一点蛋糕，况且也要面对国内的从严监管。扩大开放对龙头券商是机会，具体有多大利益，还是要走一步看一步。
3、A股入摩，对于券商来说，是机会，外资进场被动配置大蓝筹，还是利好行业龙头的。入摩也给有实力的券商增加了对接的业务机会。但是对于中小券商来说机会有限不如今年计划推进的沪伦通，会给行业整体增加一些业务机会，但是对业绩帮助也有限。
总的来说，近期券商行业的新闻虽然有关注度，但是对行业的基本面和格局影响有限，还需要后续观察。在现有格局下，目前基本面上最看好的还是$中信证券(SH600030)$ 、$华泰证券(SH601688)$ 、东方财富。但是相对目前的估值，是否是好价格，不好判断。从估值角度最看好海通证券，中期大概率不会消失，目前的估值还是具有一定安全边际的。