买上证50不如买中证100

#中证100是不是核心资产#

  上证50指数与中证100指数,反映的都是证券市场中一批极具影响力企业的股票价格表现,然而就投资潜力而言,二者相比存在一定差异。最主要的是上证50不能代表中国的核心资产,它里面没有像格力、美的、海康、云南白药等深圳优秀的蓝筹股。本文想通过比较,找到A股市场更贴近核心资产的指数,我认为是中证100。虽然有人说腾讯、阿里,但是这些都是海外上市,相对而言,A股市场更贴近核心资产的指数是中证100,这点毋庸置疑。未来,阿里,腾讯回归A股,也会纳入中证100。

上证50指数,是由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成;而中证100指数,则由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成,其成份股范围涵盖沪深两市,包括76只沪市股票及24只深市股票。其中,76只沪市股票中的46只股票同时隶属于上证50指数,表明中证100的沪市样本股中涵盖了绝大部分上证50指数的样本股,而24只深市股票更是全部隶属于深证100指数。

图:中证100成份股构成

截止日期:2019年7月31日。

值得注意的是,中证100中隶属于深证100指数的24只股票中的15只股票权重位列深证100中的前20位,说明深市样本股多为深圳市场上的核心优质股票。因此,与上证50仅覆盖单一上海股票市场不同,中证100指数的优势在于选取的样本股还涵盖了深圳市场的核心蓝筹。

表:中证100部分深市股票的深证100排名

截止日期:2019年7月31日.

比较两指数成份股的申万一级行业分布,上证50指数包含了19个行业,前五大细分行业分别是非银金融(29.30%)、银行(28.95%)、食品饮料(12.13%)、医药生物(4.34%)和建筑装饰(4.31%),合计79.03%。而中证100指数则包含了25个行业,前五大行业为银行(22.98%)、非银金融(21.35%)、食品饮料(13.18%)、家用电器(6.81%)和房地产(4.57%),合计68.89%。中证100指数样本股的行业覆盖面更广,行业权重分布差异相对更小。

从历史表现来看,中证100指数与上证50相比具有更高收益率。自2005年12月30日起至2019年7月31日,中证100累计收益率为310.98%,超越了同期上证50指数265.73%的累计收益,同时年化收益率达到11.39%,超越了上证50的10.40%。若分年度来看,至今的13年(至2018年底)以来,中证100有8年收益优于上证50,其中有正收益的6年间,有4年收益高于上证50,上涨年份中证100相对上证50胜率为66.67%。

表:中证100指数与上证50指数分年度收益比较

统计区间:2005年12月30日至2018年12月31日。指数过往表现不代表、不预示基金未来表现。

从Wind的盈利预测情况来看,中证100指数在2017年、2018年的主营业务收入增长率为14.92%、14.58%,均低于上证50指数的收入增长。然而在未来两年时间里,中证100有望实现12.62%和9.50%的主营业务收入增长,高于上证50指数。而中证100的净利润增速在2019年和2020年预期分别为5.92%、10.89%,同样高于上证50净利润的预期增速,表明中证100指数更具盈利潜力。

表:指数盈利预测比较

截至日期:2019年7月31日。

综合以上中证100及上证50成份股、历史表现及盈利情况多方面的分析,就上述指标而言,买上证50不如买中证100。

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老罗话指数投资08-16 10:50

$100ETF(SH512910)$  龙头白马股集中

狂奔的扛霸子08-14 16:29

评论已被 定投赚大钱 删除

六龙08-14 16:29

金融股占比太高

五九九六八08-14 16:15

我的一半资金在etf,上50+深红利

周期定投08-14 16:15

评论已被 定投赚大钱 删除