银行发展离不开它所依附的经济腹地。
不同的国家，不同的发展阶段，银行的业务增量位置不同。
欧美国家制造业空心化，竞争格局稳定，新增产能和资本开支很少，在这种情况下很多企业都实现了内生增长，银行的对公业务没有市场增量。注定了他们的银行要想发展必需做零售和财富管理。
银行的贷款业务基本分三块：对公一般竞争性企业贷款，零售贷款，基建和垄断性企业贷款 三类。
投资银行要抓住时代的增量市场。而增量市场的空间与对应主体的杠杆率密切相关。要看谁的杠杆率低，谁有钱。
历史上中国银行业的发展与不同业务和主体的发展密切相关。在过去中国工业化高速发展阶段，商品供不应求，短板在产能，这时增量成长点在一般竞争性企业，利润高，增长快，不良少，抓住机遇的银行赚钱赚的都不好意思了。这时浦发银行民生银行等对公业务银行大展身手。
随着中国工业化发展企业杠杆率到达高位，居民收入和存款大增，2015年时任央行行长周小川提出中国企业杠杆率已经过高，但居民杠杆率还远远低于国际平均水平，可以上杠杆。
在中国城市化迅速推进中，房地产高速发展，住房抵押贷款及其衍生出的相关个人信贷零售贷款成为银行业务新的增长点。在这一进程中老王衰弱新王崛起，以零售为特色的招商银行平安银行顺应时代潮流崛起。
随着背后主体的杠杆率高企，在过度繁荣后，急盛而衰，产生大量不良反噬过去风光无限的主体。过去一般竞争性行业的不良让民生和浦发陷入困境；最近房地产行业的衰退让平安银行和招商银行这些零售银行大幅调整股价腰斩。
目前企业，个人，政府三个主要主体中，企业和个人的杠杆率均已远超国际平均水平达到高位，只有政府杠杆水平还相对较低，并且中国政府垄断城市土地资源并拥有巨额国企等国有资产，目前具有逆周期调节能力并且真实杠杆率不高的只有政府。
这也是近几年部分优势区域的优秀城商行相对表现最好的深层原因之一。中国金融监管总局公布的2023年银行业利润整体增长3.24% ，城商行增长 14.79%，远高于平均水平。