昨天送儿子学桥牌，路过莘庄立交外环外发现新建了一个公园环境不错，转了一圈发现南边新盖的房子要8万一平，有些惊讶。
从一个小区的开发看中国的地产经济。一块原本偏僻的土地，政府投资8亿在附近拆迁建大公园改善环境，再花7亿征地拆迁卖地，开发商买地建个30万平的小区，土建成本6个亿，卖7～8万一平，销售额220多亿，一年多时间扣除成本社会财富凭空增加200亿。
政府卖地收税把大头都收走了，有了钱继续修路修桥修地铁建医院学校公园，手里还有大量不断增值的土地。
开发商赚了大钱，但赚的钱在利益驱使下只能不断的去买更多更贵的土地，就像中国建筑房地产和建筑赚了很多钱，但现金流是负的，都变成了1.25亿平方米的土地储备了。
年轻人大学毕业到大城市，掏空6个钱包凑足50亿首付买这个小区，对内地城市来说就是人才和资金的双向流失，大城市对小城市的虹吸效应不断加强。然后从银行贷款150亿，三十年房贷本息300亿。过几年房价一涨，买房人净资产多了几百万也很开心。
政府卖地然后收税，什么营业税增值税所得税，白赚了几百亿都低息存到了银行，银行拿这钱先贷给开发商100亿两年收十几亿利息，开发商卖掉房子把钱又存银行，其中150亿又借给买房人，三十年收取近150亿利息。
地产土地是政府垄断供給，利润是政府攫取大头，又高位冻结流动性，所以房价不会崩。
以房产为锚可以派生出大量信用货币（抵押贷款），社会M2越来越大，银行雁过拔毛，企业杠杆过高利息负担越来越重，转不动了，那就降息，降息不行就通胀让名义利率低于实际通胀，既实际负利率，让借款不是负担变成赚便宜。存款利率更低，全民补贴借款人。
货币宽松泛滥，存款利率低量大，贷款负利率有利可图，供不应求，原来零钱宝利率4.5，现在已经直$招商银行(SH600036)$逼1.5了，这些降了快三个点，假定银行一半是活期利率不降，平均也快降1.5个点了。
银行150万亿贷款，利率降一个点就完成李克强要求的1.5万亿的让利了。
但实质是全民让利2.2万亿给银行，银行让利1.5万亿给企业。并且低利率贷款企业有利可图，贷到就赚到，企业更求银行了，银行虽不好提价，但可以要求更严格的担保，实际还可以提升银行资产质量。
还可以化解坏账，浦发四川大案就是这么操作的，甲企业有笔坏账，银行找到有充分担保的乙企业，给他提供一笔稀缺的巨额政策低息贷款，但要替甲企业把坏账还上，对乙来说他社会借款是高息的，只要贷款利差大于甲的坏账就有利可图，银行呢，既完成了国家的低息贷款指标，又借机化解了坏账，收入高考核严机制灵活的股份行在这个政策面前是有很大空子可钻的，吃亏的是机制僵化的大行。
中国0.14%的人持有社会32%的可投资资金。
从这个角度看，什么互联网金融根本动摇不了银行的根本，它服务的人数众多，但总量不行，都是些长尾。
聪明的银行家要抓住这0.14%的人服务好他们!
消费要靠大众，而银行要靠小众，要抓住金子塔尖上的那一小捏人!
银行的私人银行业务极端重要，招行抓住了要点。