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$阳光电源(SZ300274)$$Enphase能源(ENPH)$
从2019年初开始，美股的逆变器龙头ENPH从5美元左右启动，到2月初新高价229美元，两年零一个多月累计上涨了近45倍，公司市值260亿美金。从走势上看，ENPH的股价应该还有上升空间。
2019年初，阳光电源的股价大约是9元上下。到2020年4月基本上盘整了一年才启动，当时也是9元出头。到2月初的历史最高价122.18元，10个月累计上涨了约12倍，最新市值1735亿元。
按发货量GW计算，阳光电源2020年全球市场份额大约是24%。ENPH可能不到4%，但单瓦价格远高于阳光，2020年的营业收入约为7.7亿美元，主要来源于美国市场，基本上为单位价值量高的户用微型逆变器的收入贡献，大约是阳光电源逆变器业务收入的60%。

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精彩讨论

selfless2021-02-17 13:30

ENPH 主营的是功率范围在 235W-460W 之间的组串式逆变器，而阳光电源之前主营的是功率范围在 3kW-3.4mW 的集中式逆变器。从趋势上看，组串式逆变器毫无疑问正在成为主流，所以不能单纯这样做横向对比。从已知的信息上来看，阳光电源本身也有组串式逆变器产品，但不知道盈利占比（希望老师们能分享一下数据）。拿这部分单独与 ENPH 做相对估值更为合理。

赢钱的秘密我知道2021-02-15 17:47

别忘记，中国还有斯达呢，IGBT国内龙头，明年应该会很好

顺势何不为2021-02-15 15:30

卡脖子这事，就看拜登的脸色了

老姜不辣8882021-03-10 04:42

最近市场下跌成惯性了，不过，阳光电源的报复性反弹就在今天。

顺势何不为2021-02-15 14:57

怎么不拿中国的大盘与美国的大盘比呢？两国无可比性

全部讨论

selfless
2021-02-17 13:30

ENPH 主营的是功率范围在 235W-460W 之间的组串式逆变器，而阳光电源之前主营的是功率范围在 3kW-3.4mW 的集中式逆变器。从趋势上看，组串式逆变器毫无疑问正在成为主流，所以不能单纯这样做横向对比。从已知的信息上来看，阳光电源本身也有组串式逆变器产品，但不知道盈利占比（希望老师们能分享一下数据）。拿这部分单独与 ENPH 做相对估值更为合理。

赢钱的秘密我知道
2021-02-15 17:47

别忘记，中国还有斯达呢，IGBT国内龙头，明年应该会很好

顺势何不为
2021-02-15 15:30

卡脖子这事，就看拜登的脸色了

老姜不辣888
2021-03-10 04:42
查看12条回复

最近市场下跌成惯性了，不过，阳光电源的报复性反弹就在今天。

顺势何不为
2021-02-15 14:57

怎么不拿中国的大盘与美国的大盘比呢？两国无可比性

三月爬山
2021-03-13 08:30

阳光电源的野心，生态布局是远强过ENPH的。 技术侧重不同而已，其实阳光和华为主攻的集中式大功率逆变器是真的有难度，小功率组串式逆变器难度小很多（本人曾经在华为能源研发部门工作），所以 小功率研发实力差别不大，中国占据制造成本优势， 作为世界性竞争格局的逆变器市场， 阳光有望不断蚕食更多外资市场，和ENPH差距也会越来越大，西门子和通用电气记得已经退出了逆变器市场……一句话，光伏新能源整个产业链，老外干不过中国

注了个册
2021-02-15 16:40

请教一下，阳光电源的护城河是什么？从天花板来说，阳光电源的天花板是星辰大海

注了个册
2021-02-15 16:39

阳光电源和enphase两个公司，从利润和市值来看，enphase都是阳光电源的50-60%吗？

顺势何不为
2021-02-15 15:18

阳光能否站上2000亿，还是一个未知数

阳光zlx
2021-02-15 19:52

从5元开始涨的，目前已涨24倍，阳光