$中国船舶(SH600150)$ $药明康德(SH603259)$ $兆易创新(SH603986)$ 忙了一天，完全没看盘，今日亏损44679元。
现在有种说法，船巅峰100-120亿利润，对应15PE，那么目前的估值已经到位。不能说没有依据，但我是这样理解的：
1、100-120亿利润，这个估算没问题，但15PE对应的是熊市思维。对于正常市场，甚至牛市来说，这种长周期股估值一定会更乐观。就如之前的宁王，计算器按到60年后时，PE大几十，反而业绩释放后，PE降低到十几，股价却下来了。
其他周期股就更是如此，海狗不也是一样。之前业绩没释放时都在追求确定性，真正确定后就开始一路下跌，那时反而大家都在买入，掉进估值陷阱。
对于船，一年前我买的时候估值已经说的非常清晰：巅峰100亿利润，给20PE，市值2000亿。当时我发过详细的研报：船仅按目前的资产质量，不考虑业绩，市值中枢就在1200亿。那么巅峰利润到来时，2000亿市值是合理的。
2、资产重组预期。不管沪东中华如何注入，有这个预期，对船舶就是好事。而这个题材一旦炒作，不会比当年的南北车差多少。那么带来的估值提升又是多少？
3、牛市泡沫。牛市来临时，大部分票都会有泡沫。15年船舶股价是71。而那时船的业绩是多少？14年4419万，15年6185万。除非接下来永远没有牛市，但即使是结构性牛市，船在情绪到位后20PE也完全没有问题。
4、央企市值管理、军工题材等。这个不用多说。
所以船舶短期谨慎没有问题，可能会调整一段时间。但并不是逻辑出了问题，就是涨多了+大盘也要调整。中线依旧看好，有耐心即可。
药明高开，但没看盘，就没有任何操作。说实话这票确实恶心，一个利空翻来覆去的发，每次发就跟半身不遂一样不管不顾的砸盘。
英文原文我也看了，药明自己退出，被渲染成被协会除名。即使被协会除名又能怎样？法案还远未落地。
退一万步，如果真被制裁，那今天泰格医药20cm涨停是什么鬼？逻辑上完全说不通。药明海外业务占比固然高，泰格也不低，而且完全替代不了药明。而且其他CRO应该全部-5以上啊，凭什么只有药明暴跌？
量化？空单？还是低位拿筹码？我不想考虑这么多。我只是觉得，从逻辑角度，这不合理。从股票角度，这股非常恶心。理性来说，我认为低位利空反复拿来砸盘就是为了骗筹码；感性来说，这票我一秒都不想多拿，吃相太难看。
我船也坐过超级过山车，兆易最多也亏过30多个点，但我最多就是觉得某个时期走的弱而已。但药明，我是真的烦，股品有问题。
即使今天这么暴跌，还有点利润。明天如果小亏我可能会卖。不是因为他未来不会涨，只是因为讨厌他