年报主要资料总结
一、领先的行业地位与区位优势
二、海上大风机品牌效应和先发优势
三、核心技术储备
1、创新的超紧凑半直驱技术路线设计
2、大功率机组技术
3、抗台风技术
4、超低风速技术(173米叶轮陆地机型)
5、超大叶片技术(My SE11-203机型采用99 米碳纤维混合叶片)半年报显示2021年7月13日在沙扒海上风电场成功安装
6、漂浮式技术(深海型风机解决方案,样机测试阶段)(“双子座”漂浮风机研发阶段)
7、两个一体化解决方案能力
四、核心关键部件自主生产配套的能力,供应链垂直一体化整合
五、强大的创新和研发能力,持续打造技术领先优势(发明专利199、实用新型专利701、软件著作权142、论文212)
六、定制文化产品与智慧运维解决方案,为客户提供全生命周期价值管理与服务(售后运维服务)
半年报增加
新一代光伏高效电池技术(启动年产5GW光伏高效电池和5GW光伏高效组件项目
创新的电解水制氢技术(研发阶段)
“全球最佳海上风电机组”、“全球最佳传动系统”、“全球最佳叶片”均列亚洲第一☝️
2020年全球首个现代能源“风火光储制研”一体化示范项目在内蒙古开工建设
获得越南350MW海陆订单,84台陆机16台海机
前五大客户53.65%前五大供应商25.54%
展望计划
1、全面降本控费,迎接风电平价新时代
2、做好海上风电订单集中交付,创新实施漂浮式风机研发计划
3、两个一体化解决方案全面推广,升级现有“滚动开发”模式
4、做好产业链横向与纵向延伸,打造矩阵式高端设备制造业体系(风、光、储、氢)
5、构建“一总部、五中心”布局,全面提升人才储备能力和战略落地能力
可能面对的风险
1、风电全面平价时代装机需求阶段性下降的风险
2、客户相对集中的风险(管理层也意识到了)
3、漂浮式风机等新产品新技术研发进度不及预期的风险
4、海外市场拓展进度不及预期的风险
5、2022.1.23大股东解禁
6、20、21陆海抢装潮完成后市场会出现平滑萎缩
7、资产负债表货币资金占比过大按利息算1.2%远不及结构性存款利率,有虚增或者挪用的风险(打电话问询董秘答为专款专用)
财务数据(三季度)
1、盈利能力(85分)
毛利率21.2%ROE13.42%净利率 11.38%四费率13.79%主营业务利润率7.4%研发费用占营收比2.85%
2、偿债能力(75分)
负债率69.7%,流动比率1.11,速动比率0.8,现金及等价物/有息负债=287%
3、现金流表现(90分)
收现比93.3%净现比121%,模式+ - -(奶牛)
4、营运能力(60分)
总资产周转率0.34应收账款周转率4.34存货周转率2.2
5、成长能力(90分)
营收同比21.8%净利润同比130.7%扣非净利润同比143.3% 毛利率稳中有升(会计法变动运输计入成本)PEG(最近五年年报数据)0.46
总结:从国家发展方向、公司管理层意识、商业模式、战略布局以及财务数据来看公司值得中长期持有。(近期二级市场就不过多评述了)
最后:这是我来雪球八个月第一篇文章,原创不易望广大球友多多支持和鼓励(抱拳),不足的地方望口下留情,也希望志同道合的朋友今后一起多多分享交流!谢谢🙏