聊养殖业，已经有很长一段时间了，长文今年发的相对多一点，因为今年的确定性高，论点有支撑，验证的时间也比较短，故本人亦有吹票之嫌。
本轮猪周期，回调了将近2个月，个股也跌至前低附近，崩溃的人不少，私下问我的人不少，我其实也只是将回复大家的内容梳理一下，成为长文而已，对猪周期内核逻辑不变。
上两周7月11日，市场最悲观的时候，发了一片长文，觉得可以，大家有空也可以回顾：生猪板块要拉涨，龙头花落谁家？
当下投资，很多人看重确定性。本轮养殖周期、猪周期，是最好的选择。
猪周期之前，摆在面前的板块还有消费电子板块，消费电子板块周期年初已经有反转的迹象，不过个人比较保守，不敢买，核心原因还是地缘政治因素，一旦走坏，估值肯定会受到冲击。人所恐惧者，本金没失之险也，故有机遇而不勤。想不到的是，消费电子在今年完成了周期反转，估值也完成了修复，部分优质个股更是无惧2月行情，和最近2个月的回调，直至最近懂王天命加持，风险加剧，部分个股才结束上升周期。
回归我们的猪周期，到了现在这个节点，有什么确定性因素可以带给我们信心？
第一，逆全球化，风险加剧，而生猪养殖板块主要的消费市场在国内，基本不会受到影响，而进口肉类减少，反而会利好国内养殖市场，战略收储也会利好我们板块。对欧盟猪肉的反倾销调查就是代表之一。
第二，国内通缩压力紧迫，猪肉是CPI重要权重，目前已经经历周期底部，最能走出景气行情的是猪肉，猪肉被给予厚望。
第三，资本市场见底回升，未来趋势向上。大家还在疑惑大A是否已经见底，不少大V还在讨论未来要跌穿啥啥位置，现在看，大概率不会出现了，因为中信证券已经走出9连阳了，在券商待过10几年的我，已经很久很久没有见过中信证券这种盛况了，对上一次，应该是好多年前，这是一个信号，未来板块上可能会百花齐放，而对于业绩有确定性的板块，更将迎来利好双击。
以上，就是我们买猪股兄弟们的宏观基本面，在大市场、大板块都有反转向上的情况下，细分到我们个股，个股基本面是否有自身的戴维斯双击？下面会讲讲。
回归板块上再细分看，养殖板块总体反转的情况之下，也会有细分板块的强弱，这也是未来确定性导致的。确定性之强弱，无非来之去化之深浅。当下养殖板块主流无非就是：生猪、黄羽鸡、白羽鸡。
黄羽鸡板块：之前已经反反复复讲了，可以参考之前立华股份的长文。黄羽鸡去化是目前养殖板块里面最彻底的，父母代去化深度跌至2017-2018年水平，年出栏也从高峰的近50亿羽跌至2023年的35亿羽左右，彻底去化带来的利好就是，在猪股暴亏的2023年，温氏股份2023年年报显示：公司黄羽鸡板块盈利。立华股份2023年年报显示，公司黄羽鸡板块盈利。在整个产业深度亏损的情况下，盈利显得那么的珍贵，因为懂的都懂，黄羽鸡周期是紧贴猪周期的，很多人把黄羽鸡就当猪来看，所以黄羽鸡是整个板块率先盈利的，其对应的立华股份，自2023年10月已经率先见底回升，哪怕第四季度企业受到猪瘟冲击，年初的暴跌行情，股价依旧强势。这就是我主要布局立华股份的核心逻辑之一。也是把黄羽鸡放在首位之一。未来股价怎样演绎，建议看看我之前发的长文吧。
生猪板块，生猪板块的去化与2022年的区别，我上面链接已经讲得很清楚，不再赘述，我提醒2点：第一，8月可能是猪价及猪股的爆发月，值得期待，不用慌张，哪怕拖迟，最坏情况猪股起码有1个月，外加最低平均50%+的涨幅，至于如何把握，各安天命，毕竟有人喜欢做牧原股份，有人喜欢新五丰，也有人喜欢ST猪股，萝卜青菜各有所爱。
第二点：生猪的供给问题，能繁母猪已经开始反转了，大概率还是会缓慢涨的，毕竟集团猪企都预期上能繁了，能繁上涨短期不是板块主要的影响因素，猪价和出栏才是。很多小伙子，很多大V，5月听了集团猪企今年的出栏计划，马上就按计算器了，不少大V大逆不道，吹了牧原6月600万头，7月700万头，8月800万，年底实现8000万1亿出栏，真系丢雷，牧原股份是好企业，被你架在火上烤了，7月初公告的6月生猪销售简报就打脸了，其实肯定是会打脸的，不仅是牧原6月生猪销售减少，很多猪企都减少，其一，能繁去化带来的出栏下降，其次，5月加快部分出栏带来的小断档，其三，北方年前爆发猪瘟，不少受冲击的企业除了但是第四季度成本上升外，也影响当下的出栏。这几点都想不通，很多大V又画图，又演绎数据，神乎其神，免不了打脸。但是这些出栏下降情况，没有受猪瘟冲击的企业大概率8月数据就开始增加了，差点的企业最晚第四季度放大量，毕竟年头猪企已经上能繁了，如牧原股份就把握到了时机。部分猪企也截留部分仔猪自己育肥。大家也可以留意以下市场的信息，其实行业里面，每个月都会有对下个月各省份出栏的预期，比你盲猜准确多了。上述说了那么多，我总结一点就是，可能这轮猪周期猪股的高点可能出现在出栏大幅反转的时点，有可能在10月，最晚11月，这个节点我也是盲猜，仅供参考，抬杠的随便。
白羽鸡板块：白羽鸡板块已经争吵很久了，之前跟武士刀也争吵过这个问题，也发过文章，白羽鸡从2021年的48亿羽左右出栏，上升至2023年72亿羽，出栏暴涨，这部分产能去哪里了？代替了生猪吗？生猪出栏也没暴跌，去哪里了？空转？还是成为了部分预制菜的库存？不可而知，反正身边的人最起码吃鸡肉的量没有翻倍，那翻倍的出栏自然会导致产业亏损，而且今年2024年上半年，白羽鸡父母代存栏总体还是增长的，好的一点是，祖代鸡存栏已经持续下降了（但是后备祖代鸡增加了50%+，这帮赌徒！！），不少人已经想喷我，我只是客观说一下而已，近期的白羽鸡龙头均出现破位新低，益生、民和、圣农，这就是侧面反应了我上面的内容的真实性，因为最坏情况，生猪都没有跌破今年2月低位。
蛋鸡想说，但是不熟就算了。从上述的3大养殖板块来看，我自己的投资逻辑自然也是先黄鸡，后生猪、再白羽鸡，强度也会梯度减弱，如黄羽鸡可能本轮行情会有1.5-2倍的平均行情（主要就是立华股份、湘佳股份），生猪板块1倍-1.5倍行情，白羽鸡逻辑较若，相对可能只会有现价1倍左右的平均反弹。这是平均波幅的预测，不能死套，板块下各个企业基本面不同，主营构成不同，可能有的猪股，成长性的也能达到2倍以上的涨幅。差一点的可能也只有70%左右的涨幅，因此，未来月底或8月初，我也会开始布局弹性较大的生猪，行情的中后段，也会根据白羽鸡的情况考虑是否合适自己的问题。
仅此而已，仅供参考！
猪周期已来，你来不来！
$立华股份(SZ300761)$ $湘佳股份(SZ002982)$ $晓鸣股份(SZ300967)$ 温氏股份 神农集团 东瑞股份 牧原股份 民和股份 益生股份 圣农发展