【慕容风】新股研究室:设计都会

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设计都会(01545)本周四(4月11日)开始招股。设计都会计划发售500,000,000股,其中包括50,000,000股公开发售股份及450,000,000股配售股份,每股发售价介于0.3至0.39元之间。西证(香港)融资有限公司担任是次上市的独家保荐人。

公司属新加坡「过江龙」,定位为室内设计服务供货商及家俬零售商,已有38年历史,是当地知名企业,代理世界最高级家俬品牌,包括港人熟悉的Bentley、Marquis与Minotti,亦可以理解为宜家家俬网上版。老板是当地知名创业家,白手兴家,拥有自己的酒店和伦敦地产生意。

猛龙过江 赴港集资

设计都会已于2005年在新加坡注册成立为私人有限公司的2ECapital Pte. Limited(「基石投资者」)订立基石投资协议(「基石投资协议」),该公司投资于住宅及商用物业。根据「基石投资协议」,基石投资者同意按发售价认购投资额为23,000,000港元的发售股份(「基石配售」)。基石投资者已同意,未经本公司及相关配售包销商事前的书面同意,将不会于上市日期后六个月期间出售。

网上生意可能是设计都会未来最大收入爆发点之一,家俬网上订购后可直接送到客户门口,过往一直服务北美4亿人,因为年轻人网购家俬已愈趋普及。有数据显示,2022年未来网上家俬市场规模将会达330亿美元。

设计都会原来本业为实体NobelDesign Singapore,成立于1981年,当时公司主要于新加坡提供示范单位及住宅单位的室内设计服务,是一家室内设计解决方案供货商,直至1995年才拓展至家俬零售业,后来又看好美国家俬市场的潜力,遂于2000年透过收购TargetMarketing Systems进军美国市场。

其现时主营业务可分为家俬销售及室内设计两大板块,当中家俬业务又有两大细分市场,即于美国电商平台的分销业务以及于新加坡本土的销售业务。美国家俬销售分部方面,旗下品牌包括「TargetMarketing Systems」、「TMS」、「SimpleLiving」及「Lifestorey」。新加坡本土家私销售品牌则有「Marquis」、「Life storey」与「OM」。

集团的年内溢利由截至2016年12月31日止年度600万元(新加坡元.下同)增加约41.7%至截至2017年12月31日止年度850万元,主要由于收益增加及开支减少。截至2018年12月31日止年度,集团的年内溢利为980万元。