935:电子烟到底钱途怎么样？说他没前途吧，国内渗透率跟国外比太低太低了。说他有戏吧，全世界都在打压。
$思摩尔国际(06969)$ 跟踪笔记。
业绩预告说2023年净利润14.8～18.1亿，同比负增长-28%～-41%。原因还是国内市场被打死了。
由于半年报是净利润7.2亿，也就是说如果下半年环比持平，那么全年净利润就是预告下限。那么是否可以理解为最差情况就是持平稳住了，往好了想就是环比增长了50%。
如果坚信电子烟能代替纸烟（我觉得至少空气味道污染会小很多），那么回到2022年25亿利润并不是梦。那么能够重新增长的话PE20倍也不是不可以。假设2023年净利润16亿，那么20倍PE值港币355亿，就是目前5块多钱的样子。如果跌破5块钱我还是想补点仓，还是不死心（我总是相信周期波段，怕就怕这个波谷时间跨度太长，熬不住）。