大逻辑，
投资先行，消费复苏，通胀垫后。
一、投资
1、地产类、铲子、下游
选其中一个就行，行业板块之间高度绑定，最终收益应该都差不多，不排除超额。
地产：招保万金，是最保险的，但是弹性也最小；爆雷地产弹性更大。
铲子类：钢铁、水泥，基建。
下游：家电、家居、装修。
地产我选了爆雷地产，没选绿科；
铲子选了水泥，万一地产起不来，考虑基建对冲。
二、消费
从必需品和可选消费来思考，疫情放开后，思考的是必需品，比如永辉、森马、伊利这种；但是后来发现可选的稳定性更强。比如奔驰的销售基本没下滑，很多奢侈品没有一点点受影响的感觉，可选是强于必需品。
1、必需品
逻辑：经济流动性增加，市场要素、产业链恢复，恢复至疫情前水平，比如：永辉、森马、美凯龙。
最终选了森马，后期准备加入永辉（消费＋通胀）。
2、可选消费
逻辑：收入机构改善，中产阶级增加，突破收入陷阱，预期高。比如：汽车、手表、出境游
最终选了上汽和凯撒，一个是烟蒂＋反转，一个从0开始的出境游。
风险：上汽电车销售不及预期、凯撒带星退市。
3、通胀
按照1月份公布的金融数据，m2增速是两位数，资金面来说水是比较多的。但是公认的是在银行空转，结构不好。很大一部分原因是地产萎缩两年，钱没地方去，同时导致了货币流转速度降低，因为地产不但是蓄水池也是货币流动的主要载体。按照340万亿的体量，如果地产恢复正常，货币流动速度变快，那么通胀大概率是要来的，也可能是滞胀。参照美国。
标的：有色、食品（猪、牛、鸡）。
准备买个鸡肉股，可能会考虑仙坛。
三、全球化视角。
关于越南和印度，
尤其是越南近年来外资很猛，
gdp速度很快，学习中国模式很积极，
如果，越南照搬中国模式，
曾经的人口红利也可能会复制到越南去。
加上美的遏制中国战略，
对越南也是扶持的，
越南股市走一波是可能的。
只不过国内能投资越南的只有天宏越南的基金，
国外有越南etf,
不说印度是因为技术上看，
年线，季度印度处于绝对高位，
反而越南在低位。
越南主要的风险在于，
欧美经济衰退引起的外贸下滑，
当然，
拉长看越南gdp5年内增速应该都是可以的。
$越南ETF-VanEck Vectors(VNM)$ $天弘越南市场股票A(F008763)$
修改于2023.3.13
2.13