今天康师傅高开10个点,创近期新高,我没有一点兴奋。因为涨的太少了,这业绩亮瞎双眼,却如此低估。
不仅是康师傅,港股有五大严重低估的消费金股,分别是:恒安国际、中国飞鹤、康师傅、万洲国际和达利食品。
1.恒安是消费纸龙头,有纸巾、卫生巾、纸尿裤三大业务。旗下都是优异品牌:心相印、七度空间等。毛利率39%,ROE23%,市盈率15倍。
2.飞鹤是奶粉龙头,最优产品星飞帆。赚的爆表,增速爆表。毛利率70%,ROE42%,中报净利润增长57%,市盈率20倍出头。
3.康师傅是方便面龙头,饮料营收占比更高,国内少有的积极高效做产品的食品公司。毛利率32% ,中报净利润增长58%,市盈率20倍不到。
4.万洲是全球最大的猪肉食品企业,旗下有三大资产。其中光是持有双汇发展73%的股权,按市场价折算都是1400亿。万洲的市值1000亿不到,市盈率10倍。
5.达利有零食、饮料的几大产品,都是行业前三。尽管谈不上卓越,那也是杰出的公司。毛利率40%,ROE24%,市盈率15倍。
这五大消费金股无论是同类对比、中外对比、历史对比…运用各种估值方法,结论都是严重低估,除非业绩造假。
A股以“赛道”作为借口,抱团乱炒消费股。如今随便找出一个平庸的消费股,估值都远高于这五大消费金股。更有甚者基本面垃圾的实在是没法看,也是变态高估。
反之,要是把这五大消费金股放到A股,价格要高出100%200%。比港股溢价10%20%可以说是合理的,100%200%肯定是不合理的。
现在港股通那么方便,不要找借口。那么多的借口,本质就是看资金面,看资金面就是投机。天天开口闭口都是赛道赛道,抱团乱炒不看估值的,都是可耻的投机者。