太盟PAG即其他未退出投资者21年投资万达商管，约300亿，获得18%股权；
太盟2024年重新注资珠海万达，据模糊估计，此次再投资可能在300亿，获得42%股权。
综合投资成本珠海万达估值1000亿，而24年投资成本对珠海万达仅为715亿。
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珠海万达的资产质量：净现金估计约100亿元，年分红约50亿，23年营收约300亿，现金流约120亿。
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按太盟联合其他投资者24年购买42%商管股权的估值715亿计算，股息率约7%，估值伟120亿现金流5PE+100亿账上净现金。按营收估值为：300亿营收*2PS+100亿现金。
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珠海万达与万达集团也是母子公司关系，不过此次收购后，资本方的股权比例上升至60%，万达丧失话语权。
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宝龙商业目前40亿现金+7亿现金流+25亿营收。
2024年的一级市场收购价：
按现金流估值为：7亿现金流*5PE+40= 75亿
按营收估值为：25亿营收*2+40 = 90亿。
如果按21年和24年两次收购万达的平均收购成本，收购价约7pe或者3PS+现金。宝商的一级市场价格约：90亿~115亿
如果母公司倒闭，按商管价值归零，清算价值为现金价值，约40亿。
太盟单伟建投资经典案例：
98年亚洲金融危机收购韩国第一银行，
02年收购深发展银行，后卖给中国平安。
太盟管理规模：三块业务股权、不动产、信贷约500亿美元。拍脑袋估计单伟建领导的私募股权业务规模约200亿美元，而其在万达商管上的总投资可能达到300至400亿人民币，约40~60亿美金，单一持仓占其总管理规模的20%以上。