持有兴证、国金、国海很长时间了。兴证和国海都曾经单独发过帖子，唯独国金没有，所以今天专门写个。
今年4月以来，被踢出上证50指数成份股，以及清华控股的拟减持和定增破产，国金切切实实成了弃儿，在东财股吧和我大雪球上，网友的骂声不绝于耳。今日中午，国金的4W手大买单横亘盘中，又招致一片意淫，现时浏览雪球，诸多帖子颇有某吧风范，实乃可喜可贺之至。
清华控股拟减持公告后，曾经有朋友一起聊过，朋友的大意就是：清华减持后，筹码供应增加，股价难免下跌，即便接下来券商股有行情，国金恐怕也是难有超创的。我基本同意他对国金走势的这种分析，但是，我提醒他注意：一是减持并不改变国金的基本面；二是长期的股价处于低位，对于价值投资而言是好事而非坏事；三是多关注国金的基本面研究，尤其是即将到来的半年报。非常可惜的是，朋友在不久前止损换其它券商股了。
其实，减持国金对于清华控股而言，有两个始终回避不了的难题：
第一个难题，国金目前的股价处于历史低位。一直以来，国金作为互联网券商的代表，经纪业务占有较高的市场份额，投行能力突出，IPO储量充足，兼之民营的体制优势，市场给予的估值较其他券商股更高一些。直白的讲就是，国金目前的股价11元左右是低估的，至少也是合理的。这一点，我们能看得出来，清华控股更不会不知道。诸位请看，清华控股发行的可交换债15清控EB，它的转股价可是16.88元啊，现价要涨到16.88元那得涨50%呢！我估计不必到这个价位，现在持有国金的小伙伴们恐怕早该落袋为安了。有朋友会以前不久14.3元的定增破产来说明国金股价的不合理。其实，定增破产不纯粹是价格因素造成的（里面涉及的因素很多，这里不展开讲），退一步，就算14.3的股价不合理，现在已经跌倒11了，难道仍然还不合理吗？纵观大A股的减持，哪个是不希望减在高位的？清华控股跟谁都可以有仇，总不会跟RMB有仇吧。
第二个难题，清华控股发行的可交换债15清控EB。前面已经说到它的转股价是16.88了，可交换债的规矩还是希望朋友们能够多看一看。现在是一轮券商的行情呼之欲出的时候，连很多荐股的大神都已经在接连不断的推荐券商股了，这个时候，你说清华控股在股价的低位咔叽咔叽的减持国金，就是不让国金的股价上涨，就是不让可交换债转股，然后清华控股到期还钱赎债？这不是“人傻、钱多、速来”的另一个版本么！持有国金的小伙伴们，你们应该站在清华控股的立场上来琢磨琢磨，换作你是清华控股，你应该怎么办。当然，假如现在你问我同样的问题，我可告诉你啊，我不是清华控股，我才不知道呢。
至于今天4W手的事情，别花那心思了，你要有那个水平，早不必在这里辛辛苦苦的刷帖了，早去谈风花雪月的故事去了。
我说啊，有那闲工夫，还不如认认真真研究下国金的半年报来得实在，很多人可是都说国金半年报会同比下降15-20%的。