1号交易模型今日交易信号：
10点33分减仓1成，目前持仓5成。实盘净值为1.0579。
 
一、资本大鳄频频举牌对股市是好事
周五大盘走势符合当前的市场状态，大势需要技术修正，股指没有剧烈波动，最后收冲高回落小十字星，这再次表明当前大盘处于技术修复状态之中。周五是本周最后一个交易日，周线收十字星，量能较大幅度萎缩。此时，技术面呈现出再往下大幅杀跌动能有限，下周要么是继续这样的震荡，要么就是上涨，以之前半年多的窄幅震荡，大盘破位下跌的几率较低。当然，以现在的市场环境，没有重大利好暂时还不具备大涨的动能，所以，下周更多的机会还是在个股，大盘可能还是一种震荡状态。
周五盘面比较吸引人眼球的依旧是万科，万科继周四涨停后，周五一度飙涨至涨停，最后冲高回落涨6.5%。万科的大涨，根本原因在于周四恒大公布自己买入了万科股票。恒大除了大举买入万科，已经举牌了多家公司。为何恒大频频举牌？因为钱多呗。钱从哪里来？房地产主业做得好，又介入保险业，许老板当然要坐实更多优质资产。对股市而言，像宝能、恒大、安邦等大财团频频举牌，这会逐渐形成市场信心，特别是对机构信心会有一个很好的夯实。所以，这些公司成了搅活当前市场的鲶鱼，未来行情的启动除了政策的支撑外，可能很大的原因之一就是这些资本大鳄不断举牌优质公司带来的。
 
二、恒大搅局万科
对万科来说，许家印的入局会推动万科争权战趋于明朗化，会打破僵局推动重组，姚老板估计现在在偷笑，管理层估计现在很不爽，但这就是现实，资本是绝不会让获利机会逃脱的，这就是为何万科股价跌下来之后立刻又引来一个许老板。看现在架势，如果万科股价再跌下来，首富王健林也要出马吃个5%了。如此下去，万科就成了大佬的游戏，管理层的话语权就将剩很小一部分了。
恒大每年需要支付的利息和股息就有450亿，而他们账面上销售收入是1000多亿，到这份儿上恒大早就是恒大爷了，再拆个几百亿来股市上买买买也没啥好说的。只是人家玩得是银行保险，是资产荒，是大到不能倒的游戏，愈发与屁民无关。但他为股市带来了百亿流动性，由此触发的举牌行情，也许会成为市场企稳之后的新契机。
姚员外这会儿估计看着万科股价会热泪盈眶，这半年实在太不容易了。除了感谢恒大许老板，他更应该感谢一个人：王管家在去年12月18日把万科停牌，让他躲过了股灾3.0；王管家没在股灾中复牌，否则他早灰飞烟灭了；王管家在7月复牌，赶上监管打压概念股，利好业绩蓝筹。这三次完美操作，估计股神也做不到。只能说，姚员外命真好！
也有命不好的。7月6日网传消息，私募大佬辛宇求10亿万科融券券源，若真正借到券，估计要17元左右，到周五浮亏二成多，若是杠杆资金融券交易，1:6按揭证券，十亿元本金快亏完了。
 
三、美国非农数据依旧靓丽
北京时间周五晚间，美国公布7月非农就业人口+25.5万，预期+18万，连续两个月大幅好于预期，非农数据作为美国经济领域最重要的一个数据，对美联储加息形成一定的指引，市场预期12月份加息的概率增大，美元指数、10年期美债收益率短线拉升，黄金短线大跌。
实际上非农就业数据目前对美联储加息的影响并不会太大，全球央行的真正目标是经济增长，如果仅仅是失业率层面，美联储早就应该加息了，5%以下的失业率已经属于充分就业。另外，跟美国同一时间公布的加拿大7月就业人数-3.12万，预期+1万，远差于预期。除了美国，全球市场正陷入持续性的困境，在刚刚过去的几天，澳洲央行和英国央行降息，日本加速QQE和持续负利率，外围市场的不景气，将给美联储采取政策带来较大压力。
 
四、央行：频繁降准会导致本币贬值压力加大
央行周五发布的二季度货币政策执行报告称，下一步，货币政策将调整好流动性和市场利率和市场利率水平，促进货币市场稳定，从量价两个方面保持货币金融环境的稳健和中性适度。值得注意的是，报告其中一个专栏中提及，若频繁降准会大量投放流动性，促使市场利率下行，加上其信号意义较强，容易强化对政策放松的预期，导致本币贬值压力加大，外汇储备下降。降准释放的流动性越多，本币贬值预期越强，就越是会促使投机者拿这些钱去买汇炒汇，由此形成循环。因此，报告强调，需要关注货币政策工具运用中可能产生的资产负债表效应，密切关注内外部形势的发展变化，保持货币金融环境中性适度，促进资产负债表平衡和经济金融平稳运行。
由此，短期而言，宽松的货币政策其实并不可期。但这更多是央行的预期管理，如果央行现在就谈降息降准会加速资本市场的躁动。但外围市场的不景气、英国欧洲日本澳洲的持续宽松以及美元加息预期的下降，会给央行宽松带来外部推动力。而国内经济的下行压力依旧会是央行不得不面对的残酷现实。
房地产的刺激效果已经消失殆尽了，7月份商品房成交的增速已经下滑到个位数了，而且下滑速度特别快。所谓的房地产去库存，除了把价格打到天上去出货，没有任何效果，目前为止三线城市及以下的库存同比还增加了。目前可以知道的是，对三四线城市敞口大的、负债率高的地产商，会首先受到冲击。由于影子银行搞了N年，中间链条盘根错节，根本就搞不清楚谁的资产是谁的负债。但是总量上能知道，只要新房销售出问题，一环套一环的问题就100%连续爆出来。政府基建能不能顶得住，现在不好预测。最后，还得央行兜底。所以，四季度大概率还是会降息降准。
基于此，如果八月真的出现大坑，大概率是黄金坑，社保基金入市、深港通、四季度降息联合共振，四季度行情可期。
 
 
声明：以上内容均为本人学术研究观点，不作为任何股票买卖的建议，本人不对您的投资盈亏负任何责任。