预计两会前后全面修复行情的第二波开启
把握黄金配置期增配中大盘成长

两会期间新一届政府班子预计会传递坚定恢复经济和信心的政策信号，打消投资者对于政策力度和持续性的担忧，并上修政策和经济预期。海外扰动虽多，但边际影响在3月预计会开始减弱，随着市场形成经济将持续恢复的共识，预计增量资金集中流入将推动市场开启第二波全面修复行情。配置上，在两会窗口期建议继续坚守成长洼地，提高半导体和信创板块的配置优先级，战略性增配能源、科技、国防和农业“四大安全”领域，风格结构上更偏向中大盘成长。同时，还建议关注2023年业绩有较大同比改善空间的行业，如科技中的数字经济，医药中的中药、设备、耗材和器械，制造中的风光储，机械和军工板块中细分材料和设备领域，地产链中家居、家电等后周期品类。另外，创新药或在今年接力CXO成为新的赛道型板块。

风险因素

疫情影响超预期；中美科技、贸易和金融领域摩擦加剧；国内政策及经济复苏进度不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧；俄乌冲突进一步升级。