$伊利股份(SH600887)$ 继续说估值，因为伊利从21年就开始下跌，用相对估值进行估值就没多大意义，我们直接通过绝对估值来看一下这家公司的估值情况，第一张图可以看到伊利最近5年的现金流复合增长率能达到26.05%，那我们就乐观一点，预估未来五年的现金流增长率仍然能保持每年26%，永续年金增长率是2%，折现率是10%，这样算出来的估值是3160.91亿，与现在的实际市值1641.18亿相比，低估了一半左右；再保守估一次，预估未来五年的现金流增长率均是10%，永续年金增长率和折现率保持不变，这样算出来的估值是1446.02亿，高估了13%左右。

由此可见，只要伊利未来能和过去的现金流保持差不多的增长率，利用绝对估值的方法，这家公司目前就是低估的。