先说风险，赛力斯虽然是背靠华为的供应商，但目前仍然存在三个风险：
1. ROE过低
ROE就是净资产收益率，净利润/净资产。它的净资产收益率为-40.74%，连巴菲特都说过：“如果只通过一个指标，去判断一家公司的好坏的话，那么这个指标就是ROE。” 这里如果是我们把阈值设定为-30%的话，已经是属于过低的状态了。
2. z值过低
这个风险反复提过，一家公司z值越低，破产风险越大。
3. 财报亏损
这个不用多说，过去12个月的净利润是负31亿多。
再看估值，众所周知，判断一家公司的估值有两种方法：一种是绝对估值，一种是相对估值。
相对估值，是通过这家公司当前的市盈率、市净率等等指标，去跟同行业的其他公司或者自身的过去情况进行对比。
绝对估值，是根据这家公司过去几年的盈利情况，去估算这家公司未来的现金流。以此来判断这家公司的估值。
常见的绝对估值的方法分为三种：DDM股利贴现法、DCF现金流量贴现法、期权定价法。最常用的就是DCF模型了，我试了一下通过DCF判断估值，结果发现预估的估值与公司市值偏差过大，如下图：
然后我上网搜了一下，发现对于赛力斯这种重资产行业的公司，钱都放在资产上了，通过现金流贴现法评估会有很大的偏差，最好的方法是通过相对估值中的市净率进行估值（市净率就是市值/净资产，对于重资产的公司来说，短期资产变化不大）：
赛力斯和华为是2019年开始合作的，到今天正好满5年。赛力斯当前的市净率，在过去5年的分位值处于73%~74%左右，所以这么一看，赛力斯还是处于高估的状态。所以，现在大家还是要谨慎一点看待这家公司，别为了追热点就头脑发热地去买它。