今天是愚人节，A股没有欺骗我们，迎来了第二季度开门红。航运、旅游、航空机场涨幅巨大，马上就要迎来清明和五一长假，市场对国内旅游消费和下一阶段经济给予了一定转好的期许。
今天还是年报集中披露后的第一个交易日，周期股都迎来的暴涨，从披露业绩来看高景气度还将持续，这一点要感谢美国和欧洲的作死，疫情过后，全球新产能几乎都在中国，航运仓位、能源化工都成为了紧俏货。那么近期我们担心的经历国内问题其实是全球经济在中国的映射。欧洲和美国消费能力的下滑，对于中国的实体保增长的压力很大。我们不得不又放松对地产的管控，加大基础设施建设力度。
今天资本市场到底有没有人欺骗我们？有，几乎所有的港股上市内地房企集体的延迟了年报的公布，这一点已经让领导层十分头痛了。欠债几万亿，已经不是房地产商的问题了，而是政府的问题，几乎等同于这个行业集体步入了技术性破产。华夏幸福已经找到了一种出路，就是拉债权人入伙，项目折价出售给债权人抵债，或者债转股，总之这个体系要维持住，死掉了债权人一分钱都拿不到。那么房地产的风险最终要转嫁给谁？银行、保险、地方政府、中央政府以及央企，只有他们有能力对这个行业进行整合。灰犀牛已经来了，足够影响视世界两大坚挺的市场——美国的股市，中国的楼市。目前来看，中国的楼市风险已经让房地产商下了地狱。融创、恒大、富力、华夏幸福等等，债务的利息问题都已经无法解决，他们的第一大债权方其实都是美元资产，毋庸置疑，美联储的加息传导效应已经让他们快死掉了。还想让老百姓买房子帮助解决地产危机，可能已经错过了战略机遇期了。日本的人口老龄化，地产30年都没有缓过来！
再看今天的积极因素，北交所行情来了，北交所行情来了，北交所行情来了。重要的事情说三遍！北交所是政策红利持续催化的产物，资金不是问题，开户量已经400万了，问题在于标的资产，目前上市的企业太少，无法满足大资金的投资需求。港股如果没有腾讯、京东、美团、阿里，可能也就没多少投资者关注了，同理北交所。我们只需要耐心等待，等待这个市场发展壮大，第一批参与的投资者一定会获得不菲的收益。