Airbnb(ABNB) $Airbnb(ABNB)$ 年底最期待的IPO之一，目前看35B估值不算贵，如果按照2019年收入4.7的话，PS 才7左右。跟booking 和Expedia比起来估值相对便宜一些。也算是疫苗后，复工股概念。唯一比较惨的是，2016年的投资人估值都有30B了，最近几年这几波投资人心里应该不好受。据说圣诞节附近景点的airbnb都被订光了。公司在疫情期间第二个季度已经现金流转正了。所以因为疫情影响的收入，在疫苗之后早晚都会回来的。疫情期间大家想出去玩的，反而更喜欢airbnb而不是酒店，酒店毕竟还是中央空调，不像Airbnb可以租独立的house。公司将于下周三12/9号上市。
美国的外送平台，Doordash(DASH)， $Doordash(DASH)$ 类似饿了吗和美团，和Ubereats，grubhub直接竞争对手。估值据说也到了32B，典型的疫情受益股。疫情以后怎么发展也不好说。我目前基本上每天都用它，已经洗成了习惯。目前GrubHub市值63亿美金，之前传uber要收购，后来花了2.65B买了postmates。如果按照可比较估值法，目前DASH市值占有率是postmates的7.3倍，那DASH估值至少$19B，市值大哥龙头要给一定的溢价比如30%，那么合理估值至少25B，最近新股市场情绪高涨，30-35B应该很轻松。目前GrubHub市值63亿美金，截止12/5收盘价P/S在4左右。dash今年前9个月收入$1.9b，今年收入$2.5-3B轻轻松松。这个增速明年至少要6B-8B了，当然考虑到疫苗后，大家对外卖需求可能会下降。如果按照7B来看，给4倍P/S的话，也得28B市值。考虑到因为龙头给30%溢价，可以达到36B所以目前看这个估值是合理的。 下面几个图可以看出，doordash的市场占有率在疫情期间迎来了爆发，而且增速很快。公司将于下周二12/8号上市。
游戏内容制作分享平台Roblox(RBLX)，提供游戏开发工具，有的说可以参考unity，但不完全一样，在9-12岁年龄段孩子中，市场占有率达到80%以上。DAUs截止9/30/2020达到17.1mm。今年收入达到9亿问题不大，目前估值相对便宜一些8B。和unity的57倍PS比较，8b实在是太便宜了。下一个十倍股可能就是他了。
还有美国的拼多多Wish 也是年底上，感觉就是把义务江浙一带和珠三角一带的小商品批发市场做了个线上拼多多，针对美国的三四五线城市。东西便宜的令人发指，但是发货基本上都在国内。现在越来越的商家在美国建立仓库，部分可以直接从美国发货。质量比较次哈。这个目前是最不看好的。
还有一个PayPal创始成员做的公司affirm，类似购物的时候分期付款的，之前投资人都是顶级，Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners, Founders Fund,毕竟PayPal mafia出来的人。shop也投资了他们。可能有点像花呗？估值可能达到10B。之前朋友说过一个段子，一个硅谷高科技大公司类似Google和FB这种的一个程序员A和朋友B说：我要辞职了，去affirm了。朋友B问，哪个firm？, A回答说：Affirm啊。B又问，到底哪个firm？A说就是afirm啊。哈哈哈
年底的这些IPO最看好，前三个。airbnb 疫苗后还有机会，roblox说不定涨幅更好，因为相对估值便宜。由于之前的新股snow，pltr和unity都表现不俗，又加上最近大盘持续新高。估计这几个IPO又会是爆炒。
下周二还有港股的京东健康，还有周五的泡泡马特，貌似都有的玩。唯一不确定的是泡泡马特的模式可以持续多久。
大家怎么看，看好哪个？说说理由。
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作者：王伟美股MCorleone
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