回复@f0reigner: 硅谷银行的案例//@f0reigner:回复@f0reigner:Tier 1 tangible Capital/asset ratio以regulator武断衡量的risk free asset来看，极大可能性的高估了ratio/水分了杠杆比例，从而导致银行危机。例如MBS，CDO，Treausry均视为在低利率假设条件下的无风险资产，因此capital/asset ratio安全边际设置为10%，那么银行就可以按照这个比例来增加杠杆。可是事实上10%是含有很大水分很大主观意见的，而不是市场给出的真正信息。