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我家有两个孩子,常年家里堆着一两箱特仑苏,小孩喝,大人也喝。我算了一下光特仑苏一年差不多得花5000,再加上酸奶雪糕奶酪$妙可蓝多(SH600882)$ 这些,一年差不多给$蒙牛乳业(02319)$ 贡献小一万了。现在的人越来越重视健康,牛奶几乎是家家必备的产品了。在这个大的消费行业里,有一些不错的地方乳企,像华东的光明乳业,北京的三元乳业 ,新疆的天润乳业的 等,但真正形成全国性寡头的也就$伊利股份(SH600887)$ 和蒙牛两家,比起其他很卷的行业,其实是很不错的竞争格局。
对于一个稳定优质的知名品牌消费企业而言,蒙牛目前13倍的PE挺便宜的,要说瑕疵,我觉得56%的负债率偏高。建议公司以后减少并购,卖掉一些盈利性一般的非主业资产,减少重资产支出,将负债率降到40%就更理想了。目前40%的分红率也偏低,提到50%更好。
有些人爱贬低蒙牛抬高伊利,我也认可伊利是非常优秀的乳企,但说一组数据,营收伊利约是蒙牛的1.3倍,利润约2倍,负债率伊利62%蒙牛56%,但市值伊利约是蒙牛的2.7倍,哪个公司更具性价比一目了然了吧?比较公司只看规模不看市值就是耍流氓,像贵州茅台公司肯定比泸州老窖好,但市值贵8倍的茅台股票就不一定比老窖股票好了。
稍微了解我的股友都知道,我不爱在股票高位时吹票,即便自己持有,免的误导别人。像颐海国际昨天年报很好,但我没聊,三只松鼠 一季报肯定好,我也不聊,小米集团汽车明天发布热度很高,也不想聊,因为这些股票已经涨了不少,我只持有不新进仓,聊了容易误导别人。今天蒙牛大跌,我给17块多的蒙牛吹票,因为确实挺便宜了,这价买不了吃亏买不了上当,再跌到16、15的话更香。

精彩讨论

forest52203-27 12:25

拿个a股跟跟港股直接比估值我也是醉了,按照你这逻辑去买ah溢价最高那个不就好了嘛,多得很50%以上溢价港股一抓一堆,港股这种港币结算的市场必然越来越没落,别看着好像便宜,大资金都不傻。

青山常有绿荫03-27 12:19

蒙牛在走下坡路,这是不争的事实。加上管理层不稳定

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03-27 12:25

拿个a股跟跟港股直接比估值我也是醉了,按照你这逻辑去买ah溢价最高那个不就好了嘛,多得很50%以上溢价港股一抓一堆,港股这种港币结算的市场必然越来越没落,别看着好像便宜,大资金都不傻。

蒙牛在走下坡路,这是不争的事实。加上管理层不稳定

03-27 12:17

我家经常买那个舒化奶,之前好像说可以空腹喝,金典不知道是不是伊利的,

楼主,我也认真考虑过蒙牛,但很致命的一点让我彻底转投伊利:伊利有大量优质牧场,而蒙牛都是收购。谁的奶好不用多说了吧?

03-27 12:33

关键蒙牛不在A股,不然两家一起买,完美。港股通虽然也能买,但是心理不踏实。

03-27 17:21

别骗自己

不交税的大A 不投资,非得去贡献别人税收。去弱留强这个农夫都懂得的播种术,一到股市大家往往就搞反了。反正,自己种下的这个因,只能收获相应的果。

你加油

03-27 12:40

你忽视了进口牛奶

03-27 12:36

蒙牛港股,伊利A股,不在同一平台。
另外茅台与泸州本身确定性不一样,估值不能一样