| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：4 |
实体行业赚不到钱，或者收益太低，资本就会涌入股市，因为即使不考虑股市有更高收益的机会，股市的流动性也不是现在的实体行业可以比的。所以你看到，现在的股市，越来越追求高股息，高股息高嘛，一年五六个点，在过去暴富的年代一点都不高，但现在比实体行业性价比高多了。但高股息的背后，就是产业的逻辑，高股息普遍都是上游。
这就是为什么我认为A股一定会起来，因为A股起不来我们就XX了，所以股市一定要好。
地产经济过后，股市从来没有像今天这么重要过，它承担着巨大的历史任务，这个没毛病的。没有任何行业和领域能够替代它。我认为我们的经济一定不会崩，我坚定看多自己的国家，所以我对A股乐观。
但我也再次强调，未来一定是结构化的，就像今年，上证涨了5%，但有多少个股涨了呢。这是产业逻辑决定的，没有人能改变。未来的投资难度会很大，就像今年。
流动性问题和分配问题我不赘述了。
这两个问题，解不解决，都会让原来池子的大量资本涌出来，资本一定会去更需要它的地方，这是人性。
那么，从什么地方开始呢？从可以赚钱，赚最多钱的地方开始，然后以此类推。房地产不赚钱了，钱自然会去别的地方。前几年风光锂赚钱，大家涌进风光锂，这两年能源赚钱，大家涌进能源，按目前的情况，资本远没有大规模入场能源和能源金属，主要是流动性和分配问题在阻挡，套在大消费科技和风光锂的资本太多，而且大量的资金在被人为的用于房地产等行业。但还是那句话，资本会去更需要它（它更需要）的地方，风光锂不赚钱了，它就会去别处。原来的行业越差，涌入新行业的钱越多占比就越大，伴随着货币总量的大增，这些新进入的资本也大增。
为什么资本要先去上游，因为赚钱啊，因为利润多。部分原材料是刚需，比如铜铝和煤炭，还有一些没那么大需求就下来了比如铁矿，越是刚需资本越追捧，因为有稳定需求才会有收益，比科技医药消费和风光锂强。跟过去暴富的房地产行业和ipo比，这些收益不算啥，但现在这点“收益”就相当可观了。资本的大量进入会推高上游资产的价格和企业估值泡沫。就像你之前看到的，风光锂被炒上100倍。泡沫的幻觉过后，大家发现还是破铜烂铝没有抛弃大家。
就是按照这个逻辑，先是稀缺的资源股，比如铜还有水电气，然后是刚需的工业品，比如线缆和玻璃罐或者化肥等，然后是刚需的生活用品包括食品，比如猪肉和方便面。从上到下，资本以此推高价格，炒到供需平衡结束。现在上游都还没炒完呢，还早得很。
所以，解决通胀最好的办法是：提高居民就业率和收入，让大家有钱消费心里不慌，而不是眼睁睁看着自己被通胀吞噬，这可能会引发社会问题。
斯大能推衍通胀的途径么？两三年前就有很多人都对通胀有了个大概的预判，实际上我梭哈大A也是基于这个认知，但是很显然这两年上层的战略定力太强了，不管是基建，还是房地产，甚至是发钱消费券都没有发力，结果就是通胀预期通缩现实，现在很多人在漫长的等待中已经开始质疑是否有能力完成分配结构调整，这种信心的缺失感觉是很致命的。[哭泣]