04-18 12:15
这种事找重仓的基金经理聊才能整明白
大家都知道,近期的阿里巴巴在公司战略上发生了非常大的变化,去年3月28日公司宣布实施“1+6+N”战略,现在几乎推倒重来。
我特地去翻了翻那时候卖方给的研报,言之凿凿点赞并看好公司价值提升的券商可不少(当时报告的核心观点截图附上),那么面对现在阿里巴巴180度的大转弯,我想着这些券商分析师们又该如何看?我看了看,也有看好的,说聚焦主业,当然不是同一批人,同一批人估计也不好再点评了吧。
大家不妨想一想,当我们中的大多数在当时阿里推出“1+6+N”时,是不是也觉得阿里巴巴在变革在变好;现在随着阿里巴巴推倒重来,是不是又觉得一年前定的战略是错的,现在的战略靠谱?
所以我觉得包括机构投资者在内的绝大多数人,很难对公司战略这样的宏观问题提出什么深刻见解,更多的是进行事后解读,事前并没有展现出良好的专业分析能力,更多的是人云亦云。
这也让我想起了雪球创始人方三文对《全面反思腾讯的战略》一文的点评。
因此,如果碰到主动基金经理不谈上市公司具体业务细节,而是大谈公司战略这样相对务虚层面的东西时,是不是也得对基金经理的投资能力打个折扣?