| 发布于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：2 |
我看有些人会拿一个基金经理的最大回撤某种程度上替代一部分主观的稳定性，不知道这样好吗，这个可能会区分到一点市场大熊的时间段，经历08和15年大熊的基金经理回撤肯定大一点，不过在同一时间段比如7-10年基金经理的时间段内同类比较可能会有一定的参考性吧
我觉得会有一定参考性，但也会存在不足的。在一段时间内，回撤往往都出现在市场大熊的阶段，这样评价基金经理的能力就过渡依赖于在快速下跌阶段的防风险能力，对于不同的策略，在熊市的防风险能力是不一样的，不一定熊市跌得少的策略就是好策略。我觉得更好的评价是看超额收益的最大回撤，不过这个也会有一些问题，有些基金超额收益最大回撤不大，但长期就是没超额。。。评价稳定性这块我还得多想想，指标太多了也不好，容易眼花缭乱，也很能排个123456，我比较倾向认为，看业绩稳定性是模糊的正确，看图可以解决60%的问题吧，剩下的还得看看其他各种参考指标（如最大回撤、信息比率等）。。。