渤海银行：股份制行中的“困难生”是如何炼成的（一）

$渤海银行(09668)$ 2023年报大致看完，先说对该股的猜测吧：

一是明天港股开市，该票有可能出现超过10%甚至20%的跌幅；

二是2024年，该票有可能存在50%甚至超1倍的投机机会（0.7-0.8买入）。

作为一家最年轻的股份制银行，渤海银行2023年主要指标可以说非常不尽如人意，与股份制行平均水平相比，不良率1.78%，较平均高0.52%；总资产收益率0.30%，不足股份制银行的一半；拨备覆盖率较平均低62.13%；净息差仅1.14%，较平均低0.62%。可以说是股份制行中当之无愧的“困难生”。

等恒丰银行的年报出来之后，可以两者再对比下（作为两家总行非北京的北方股份制银行，可以说是难兄难弟了）。

备注：股份制行平均取自国家金融监督管理总局网站《商业银行主要指标分机构类情况表》。

渤海银行市净率目前仅0.15，与同样港股低估值$民生银行(01988)$ 相比，除拨备覆盖率外，各项主要指标均弱于民生银行。

所以，短期看，从合理估值的角度，渤海银行市净率到0.10-0.12，不过分吧

PS：本人持有渤海银行，本文先开个头，后面再慢慢分析。整体而言，本人今年还是是看好银行板块$BK0055$的。