电网也开始宏大叙事了，前段时间只吹增量需求，现在又重拾前两年吹的20年存量大改造了，电新研究员也是越涨越有信心了。信心对大家都一样，没有凭空生成的信心，都是涨出来的

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欧美这一轮电网资本开支以增量需求为主，但其驱动要素基本都是长期的东西，所以本轮景气可持续。变化是同样单位新能源投建所需的电网配套强度，可能会再提高（我们观察到，过去只用于新能源新建时的产品，现在存量也不得不开始配置）。 资本市场等待了近20年的存量电网改造，目前似乎还没有展开，如果这个开始了，这轮电网资本开支的级别会更大。