这几天医疗器械行业最大的新闻就是：迈瑞收购惠泰医疗的控股权！估价300亿，
1、 按照今年的惠泰医疗的经营情况，给了接近60倍PE的估值！在现在股价基础上给了25%的溢价，这是行业最大的龙头给出的对于这个行业的估值，也说明迈瑞认为整个行业的估值不合理，处于严重低估状态！
2、回顾一下惠泰医疗的基本面：
2023年营收预计在17亿，毛利率在71%，毛利额12亿，13.8%的研发投入，19.2%的营销投入，净利润率接近32%，营收同比增速35%，净利润率同比增速在60%，很明显，处于超高速增长阶段！并且是连续高速增长，享受了60倍的PE，按照毛利额12个亿，给了25倍的估值！
3、几个隐含的标杆意义：
1）连续高速增长的企业被资本看好，例如惠泰，在连续几年的净利润增速都在60%的企业，即使是熊市都是可以给60倍PE估值；
2）研发投入是必须计算价值的，如果加上研发的费用，2023年净利润+研发，应该是7.8亿左右，给38倍左右；因为企业的研发，是针对未来而作的，越多研发投入越好！这一点可以作为企业投资的价值评估的参考
3）市销率17倍，说明对于一家高速增长，且净利润率实现32%的企业，市销率10倍的规矩是可以打破的
4）市研率127倍，按照2.35亿的研发预计，17亿的营收预计，本次交易的市研率大概在127倍，说明高科技企业，100倍市研率是一个可以参考并且可以打破的估值指标：
4、医疗设备行业，近期IPO节奏放缓，是不是行业内会出现一波并购的狂潮？还有一大批企业的基本面非常好，但是估值超级低的企业，会不会出现野蛮人的收购？？三年疫情靠核酸、手套、测试卡赚了大钱的医疗设备企业可是不少的，下面给大家分析几家在估值底部，值得收购的企业：
1）祥生医疗：彩超，出口为主，23年预计5亿营收，60%毛利率，31亿的市值，6倍市销率；30倍的市研率，14亿，高速增长阶段，可以超过第一股东，
2）理邦仪器，彩超+POCT+心电+妇幼+监护+信息化，出口为主，23年预计20亿营收，60%毛利率，利润+研发预计在6个亿，手里积压了一大堆的新产品待推广（尤其是检验线），预计24年以后将会迎来企业的高速增长期，当期市值50亿，市销率2.5倍；市盈率16倍；市研率15倍，股权分散，解除了一致行动，只要13个亿，就可以成为绝对的第一大股东！
3）海泰新光，内窥镜，出口为主，23年预计5亿营收，64%毛利率，60亿市值，市销率12倍；市盈率38倍，市研率45倍，股权分散，超过21%就第一，预计13亿
随便找了三家企业，突然发现好像比一级市场的估值还要便宜了！有些企业简直就是白菜价，不可能不被发现，嗜血的资本不盯上才怪！
球友们，有什么超级便宜的标的，也可以一起说说，说不定哪天就又传来新的并购信息！！！
以上，仅为信息收集，不带投资观点和建议，仅供参考，非喜勿喷
$海泰新光(SH688677)$ $惠泰医疗(SH688617)$ $祥生医疗(SH688358)$ #连续跌停，跨境ETF熄火了？# #创指再走低，宁德时代创近三年新低# #脑机接口取得新进展，创新医疗涨停# @今日话题 @今日访谈