【利润增长的动力在何方？】
统计汇总了一下招商银行利润、营收、资产规模的数据，见下图：
描述一下我发现的现象，供大家参考：
1、招行资产规模的增长速度没有停歇，这个得益于充足的核充率。部分核冲率低、资产资料堪忧的银行，基本停止了规模的扩张；
2、 营业收入从2021年开始就基本停止了增长了。2021年，是个分界的节点。造成营收不增长的原因是净息差的下降，抵消了规模增长的正面贡献。
3、 净利润是一直增长的，而且净利润/营收的比例越来越高，2023年达到了43.64%。营收不增长的情况下，利润得以继续增长，主要归因于信用减值损失的少提。
4、如果营收不能恢复增长，通过少提信用减值损失来继续保持利润增长，感觉正在办法基本到头了。因为新生成不良的规模摆在哪里，并没有减少。之前是超额计提蓄水，现在是欠额计提在放水，虽然水池里面还有一点水（拨备较充足），但也不能长期欠额计提。
5、 2023年为节点，利润增长乏力。原因有：营收停止增长；信用减值损失计提数额抵不过不良生成了。
6、利润要恢复增长，目前比较理想的路线是：保持资产质量稳定的基础上，营收恢复增长。这首先需要息差先停止下降的趋势，通过规模继续增长来实现营收增长。对于招行，实现上述路径，还需要时日。