再谈科伦

#科伦药业# 之前发的买入科伦基于其三发驱动终于有了点样子的逻辑判断，其实还有一个买入理由是，在疫情得到基本控制的情况下，科伦大输液都基本盘就回归了正常，参考2020年报预告，其20年4季度净利在3～3.8亿之间，所以，只要仿药继续放量，川宁的抗生素中间体原料药价格保持平稳，那么21年一季报的预增将会达到15倍以上（基数太低），半年报预增200%以上，年报预增50%左右也是可以期待的。而22年和23年，如果乐观一点，20%的业绩增长是有可能的，基于其业绩改善，现金流向好，以及川宁上市，带来财务费用的大量节俭，或者研究院在研药的梳理，抓大放小，留重汰次，研发费用有的放矢。

如果是这样，那么科伦现在是否值得买入呢？再说，3年之后，他的创新药将会如何呢？我想老王到时候应该会有答卷交出来了吧，要不然他应该也没颜面继续呆在科伦了，何况他还白捡了研究院那么多的股份。

前面看到有人高唱10年10倍，我不知道怎么算出来的，但是3、5年内应该会有一个好的回报。

$科伦药业(SZ002422)$