@漫跑者Robin 给$华工科技(SZ000988)$点儿意见

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时代背景和发展潮流：
13年到14年,由谷歌眼镜发布到谷歌收购Nest一系列的消息刺激下，A股持续炒作了智能题材（包括智能穿戴，智能家居，智能城市，智能交通，智能机器人。。。），其中以谷歌为首的很多公司正在或已经探索出了一些商用化的模式和产品解决方案，智能题材将和LED以及上半年的博彩一样做为主流题材会反复炒作。而智能产业链的上游企业（如相应材料，传感器等）也会有受益的预期。

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概要介绍：是一家3D打标和传感器公司，拥有多个概念。

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信息摘录：
华工科技投建全球最大家电传感器产业园，全球超七成的空调、冰箱都将装上武汉造的感温“神经”。华工科技昨宣布，今年下半年，公司将在孝感投建全球最大的家电传感器产业园，届时日产能将扩大至140至150万根。至十二五末，华工科技的销售规模将突破百亿元大（哎，现在才10几个亿）

在互动易平台上回答：
其子公司华工激光是否为“嫦娥三号”提供技术支持时表示，公司自主研发的紫外激光器及一些其他产品由于技术领先、品质过硬，已被相关部门采购应用于嫦娥一号、二号相关部件的制造加工工作。“相信如果没有新技术或设备被采用的情况下，已成功应用于嫦娥一号、二号生产制造的技术、设备，仍会被继续沿用”。
聂波介绍说，华工科技孝感产业园是目前国内最大的高精度温度传感器制造基地，3期募投项目达产后，将实现日产温度传感器175万支、汽车电子传感器10万支的规模。
（传感器量产数量大）

华工科技全资子公司华工高理瞄准汽车产业广阔的发展前景，通过自主创新与技术攻关，已成功开发汽车电子系列产品，成功进驻汽车电子领域。2013年7月，华工科技孝感产业园三期募投项目如期完成，为华工高理有力出击全球汽车电子市场奠定了基础。2013年12月，华工高理携NTC、PTC及汽车电子系列产品出席了第九届上海法兰克福汽配展，会后已有多家企业与我司保持着良好互动，更有客户已确立合作意向，后期将与高理公司在多个项目上展开深入合作。
华工科技控股子公司武汉法利莱公司在激光先进技术助力汽车制造领域不断取得突破，首创中国汽车白色车身激光焊接系统，刷新国内最长焊缝记录。打破了国外企业在该领域的技术垄断，填补了国内空白，助力我国汽车制造业转型，并将提升民族汽车品牌的国际竞争力。
（进军汽车电子领域。激光方面似乎还行，只是业绩走势都ms不如大族激光，大族激光都快冲历史新高了，988还在地上趴着，高低背后自有理由，但3D没研究过不敢下定论）

“我国首台万瓦连续光纤激光器在光谷的武汉锐科问世，此次突破标志着中国成为继美国后，世界上第二个掌握此技术的国家
(老新闻，不过激光方面还有些地方可圈可点，值得肯定)

孝感华工高理的产品主要为温度传感器。空调传感器领域国内市场占有率预计70%。在NTC高精密度温度传感器领域，全球市场占有率达七成。公司已经拥有开利、松下、三星、LG、格力、美的、海尔、志高、奥克斯、海信、TCL、北汽福田、一汽马自达、上海五菱、东风汽车、奇瑞等国内外知名客户100余家。
(客户倒是蛮多的，如果智能家居智能汽车起来，可以大批量的把传感器当铲子一杠子卖给这些客户还不赖，纯属YY预期)

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概念：
000988：物联网RFID，传感器，3D打印（3D打标），蓝宝石，3G，4G,参股金融板块,新材料板块，机器人（为富士康配备），体外增持（板板这说法太逗了）

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股本分析：
000988：总股本：8.91亿，总市值：59.4亿；流通股本：8.91亿，市值：59.4亿

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高管体外增持和定增：
新金石是高管在988体外成立的公司，2012年1～3月，耗资超1.3亿分3次购入近550w股988，之后无减持。（偶猜是为12年定增解禁做市值用的？）

高管增持（复权成本均价6.99）：
2012.01.10日~2012.1.11日 新金石增持, 407万股, 均价13.51元(两日收盘复权价6.64和6.91，假设买入均价的复权价按6.64计算)
2012.02.13日             新金石增持,  37万股，均价14.93元(当日收盘复权价7.42，假设买入均价的复权价按7.39计算)
2012.03.05日             新金石增持, 100.6万股均价16.69元(当日收盘复价权8.35,假设买入均价的复权价按8.26计算)
那3次高管增持复权均价为：(407*6.64+37*7.39+100.6*8.26)/544.6=6.99

定增（复权成本均价9.88）：
2011.06.08日定增3795.05万股,定增价20.00元/股（复权价约9.88，复权价再没上到这里）；定增解禁时间2012-06-08日，解禁占流通股4.26%。
后经10送10，定增部分增至7600w股，几家减持数量大概有500w股左右，那还有7000w股定增套牢盘，亏了不少，估计30％多，哎，玩儿定增的也是一群倒霉孩子啊，靠天吃饭。
股价如果真打到这里，主力搞不好会吃一杠子解套盘筹码，谨慎的主力这里该会有考量，但艺高人胆大的主力也难说。还是仁者见仁。
但咱小散还是尽量别在刀尖上跳舞，咱不做不切实际的YY，活得久再赚点儿就可以了（偶见过刀尖上跳舞做主流龙头的大牛人，2577上赚了翻翻还多的利润，但那种信息资源，分析能力，勤奋程度，技术功底，坚定意志，平和心态，敏感度都不是一般人能达到的，万分之一的概率都没有吧，还是赚点儿稳的吧）

定增对象：佳木斯兴盛资本1000w
中国对外经济贸易信托600w
嘉兴鼎峰优选股权投资中心(有限合伙)115.05w
中海基金公司－深发－750w
中海信托深圳市中信联合创投 720w
昆明盛世景投资中心610w

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业绩：13Q3营收12.6亿，同比增-4.19%, 净利润9290.55万，同比增-36.38% 网页链接
从11年开始业绩和净利润一直下滑，看未来将大火特火的智能行业是否能给公司的基本面带来根本性的转机预期。

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图形：
接近一年渐缩量的收敛三角，有即将突破的倾向。（此类图形不熟悉，低位票做的少,赶脚压力比较多啊，不如历史新高票清爽，偶的喜好就是偶的陷阱啊）

日线：


周线：


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风险：
1. 传感器方面的技术进步和今后的量产化速度，无法搭上智能的顺风车，无法在智能方面打开新的增长点。（这风险属于屁话，跟炒作没关系）
2. 7000w定增套牢盘成本均价约在9.88，打到这附近最坏的可能就是定增套牢盘全部涌出
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综合分析：
概    念：很多，物联网RFID，传感器，3D打印（3D打标），蓝宝石，3G4G,参股金融,新材料，机器人（为富士康配备），高管体外增持。
股本市值：股本市值稍大，不大适合炒作
业    绩：不咋样儿，营收净利增速都是负的。
优    势：3D打标，激光方面，热敏传感器等有技术优势。热敏传感器在家用电器行业拥有大量的优质客户，在汽车方面也有应用。
图    形：一年的收敛三角，有突破意图，但图形压力大
历史背景：搭上智能炒作（特别是智能家居，智能汽车）的大风，上下游的企业站在风口上，都会飞一飞，至于飞多高，风停了谁会自由落体暂不在考虑之列。
传感器这块儿也算一个小风口，这一波当是概念预期炒作，看谁的概念更纯更好炒作。
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结    论：
概念技术优势客户群尚可；图形收敛三角有突破意图但图形压力大；股本差点儿；高管体外增持成本6.99；业绩增速烂倒是没关系，既然是纯粹的概念炒作，应该会炒一炒嘛；有7000w股定增套牢盘套在成本9.88附近。

综合起来，做中线标的吧一般般，不算太好。只能算适合逢低潜伏，等着被挖掘短炒概念的标的，高度不好说，根据上面的分析偶反正有了点儿不靠谱的认识。但亏损可能性相对较小，只要不贪心。

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同行，精力有限，研究速度慢，看不过来了：
to be continued:
$水晶光电(SZ002273)$
$得润电子(SZ002055)$
$苏州固锝(SZ002079)$子公司苏州明锐是国内主要的MEMS设计公司；
$士兰微(SH600460)$ MEMS传感器研发取得了国家科技重大专项的支持；
$通富微电(SZ002156)$ 国内最早研发MEMS并具备量产能力的厂家。图形好
$中航电测(SZ300114)$
$汉威电子(SZ300007)$ ：盘子小

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The END