D八成要凉!
这次降准可以说既是情理之中,但也属于意料之外?为什么呢?先来聊聊这情理之中:首先是最新公布的社会融资规模环比砍半,流动性严重不足。直接影响就是经济放缓,甚至分分钟瘫痪给你看!屋漏偏逢连夜雨,这大洋彼岸的特朗普却大放厥词,炫耀美国经济增速正接近4%,美联储也是扔出加息“王炸”,央妈无奈只能“要不起”!其次呢,这贸易战非但没结束,反而演变成了一场长期的“冷战”,我们这刚还击500亿美元,对方就威胁还有4000亿的组合拳。贸易战顿时吓趴了A股一大片,绿化率超90%。
不禁让股民们感叹:“去年今日股市中,A股美股相映红;A股不知跌哪去,美股依旧笑春风。”加上这独角兽抽血效应也让市场恐慌不已,所以央妈此举既是政策必然也是提振信心所需,实属情理之中。
再来说说这意料之外。这次定向降准的幅度低于市场预期的100个基点,但释放的流动性高达7000亿元,远高于今年1月和4月降准。同时,央妈精准发力,创新支持“债转股”这个去杠杆利器。今天债转股概念也是相当给力,午盘收盘涨幅逾2%。什么是“债转股”呢?简单来说,就是把公司债务人转变为公司股东,将债权转化为股权。这样可以引进市场资金,使深陷泥潭的企业重获新生,实现企业与资本的共赢。
虽说这7000亿元说好是支持“债转股”和小微企业融资,与楼市无关,但事实上,银行资金总是以各种方式流入楼市。为什么呢?因为楼市回报率高啊,所以此次降准对楼市也是较大利好。知名经济学家马光远就表示,降准目的不是为了房地产,但说不会受益房地产是不可能的!
中金公司通过总结发现,过去两轮降准后A/H地产股分别实现20%/50%、80%/40%涨幅,板块整体表现积极。此外,中金预计年内仍有150个基点的进一步降准空间,建议投资者积极把握两条逻辑主线。1)财务稳健的龙头房企(受益于行业整合对市场份额及利润率的提升),例如A股$保利地产(SH600048)$ 、招商和万科;2)都市圈土储资源丰厚、销售高增长的高弹性标的,可关注A股华夏幸福、华发。
除了地产板块,国金证券此次降准还有助于提振部分行业的风险偏好,如钢铁等部分周期股,以及银行、券商等。申万宏源重申银行“龙头搭台、拐点唱戏”策略,拐点首选$上海银行(SH601229)$ 、中信银行、平安银行和南京银行;龙头推荐$招商银行(SH600036)$ 、建设银行、工商银行和宁波银行。
今天的互动话题:央妈降准,A股哪个版块将受益?
A. 银行、券商股!
B. 地产!房价又得涨,距离买房梦又远了一步!
C. 钢铁行业!
D. A股:我不是天生要亡,我只是八分要凉。
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