关键词：中兴禁令、小米推迟CDR、通信、汽车
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今天A股的行情可谓惨绝人寰。
沪指险守2900点，创业板跌6%，两市千股跌停......
A股大跌，这罪魁祸首当然是美国。虽然说美国周五公布关税清单是既定事实，事前各大机构也预期悲观情绪已经有所消化，但还是没能堵住沪深两市一泻千里。
有机构觉得这可能是因为实际的关税清单和之前市场的普遍认知不太一样。此前大部分预期都认为美方的征税重点可能只局限在高新技术领域，但是从目前的结果来看，“贸易逆差”与“中国制造2025”这两大关键词都是特朗普的政策重点。这就可能会对部分相关企业造成实质性的负面影响。果然，通信、计算机板块一开盘就成为了今天A股的重灾区。
今早还爆出一剂猛料：美国参议院以85-10的投票结果通过恢复针对中兴通讯销售禁令。原本尘埃落定的中兴事件再起波澜。开盘后，$中兴通讯(SZ000063)$ 再次一字跌停不说，饱受关税打击的通信和计算机板块又遭遇当头一棒。
可能老天嫌给A股的磨砺还不够，几乎板上钉钉的小米CDR也遭遇搁浅。小米今早官宣，决定先在香港上市，之后再择机通过CDR回A股上市。证监会也表示尊重小米的意愿取消审核。虽说不算什么重大风险事件，但临时变卦难免令人忧心，也给本就透心凉的市场情绪再浇了一盆冷水。
消息一波未平一波又起，重压之下A股还有希望吗？申万宏源建议先跳出当前的悲观情绪，理性分析全局。先要明确中美摩擦是个长期问题，不可能短时间内彻底解决。而且美国总统这步棋可能“醉翁之意不在酒”。也许特朗普并没有指望用关税来打压我们，借中美摩擦提高中期选举的支持率才是他的战术目标。申万宏源觉得可以参考美国中期选举的节奏，来判断未来贸易摩擦的走势。中美摩擦在4-5月开始系统性发酵，而美国各州在5-6月进行了大规模的密集初选。而下一个中期选举的活动高峰期在8月，8月之前贸易摩擦也都可能有所反复，但8月之后就可能逐渐趋于平稳。
光大证券则是认为美国关税政策对情绪的影响大于实际影响，看起来受到重创的通信板块，其实根基稳固。首先，国内光纤光缆厂商收入主要来源于咱们自己，美国加不加关税其实影响不大。其次，全球光学部件厂商主要生产基地设在中国，关税不会削弱我们的竞争力。再次，卫星和导航产业双方自主化程度都很高，建议关注相关优质企业300177中海达 、$合众思壮(SZ002383)$ 。最后，主设备、专网通信设备和手机终端等重点产品都不在关税清单上，也让市场松了一口气。目前中信的通信指数跌幅已超19%，板块估值处在历史底部区域，加上5G国际标准落地，通信板块未来可期。建议关注600498烽火通信、002281光迅科技、300308中际旭创。
除了通信板块，中信证券认为，其他行业也有望绝处逢生，比如汽车。从美方给出的征税清单来看，汽车是受波及最大的行业之一。之前国内调整进口车关税对汽车产业链的个股造成了冲击。而这次美国落实关税清单则有望给前期超跌的汽车股创造反弹空间。建议投资者关注$上汽集团(SH600104)$ 、601633长城汽车。
今天的互动话题：你觉得通信板块回升的希望大吗？
A. 大，毕竟5G建设在即，关税只会影响一时。
B. 不大，整体性大幅下挫，一时半会恢复不了。
C. 说不好，得看未来中美贸易的趋势。
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