1，国内货币流动性保持宽松，不会被CPI的回升影响。核心CPI会稳定，房价租金不会涨，所以国内通胀压力不大。全球通胀压力会略缓解，PPI同比回落，

2，如果能源价格保持高位，美国陷入深度衰退，我们的出口大幅下降，那利率有下降空间。

3，股票市场向上向下的弹性不足。

4，长期看好高端制造业，价值股也有机会，市场风格来回切换的可能。

5，市场对通胀最恐慌的时期已经过去，美国经济下行，美元指数可能会回落。如果美元不是那么强，对新兴市场的资产有利，对港股有利。海外资金有可能回流港股和A股。国内资金增量不大。

6，相对高位的商品价格会有下行风险，逢高空的思路比较好，毕竟全球经济有下行的趋势。

7，美股大的下跌周期可能没有结束，下跌势头会放缓。美国经济深度衰退的概率不高，主要通胀压力缓解。

8，美股只要不大跌，对国内股市不会形成拖累，A股更加从自身因素。

9，美联储大概率下半年继续加息和缩表，对整体流动性是抽出，所以不会看到普涨。股市表现只会分化。不会整体显著改善。但是下半年风险比上半年低。

10，机会在于，中国股票资产的吸引力相对在增强，如果国内疫情因素逐步消退。

11，未来通胀中枢提高，利率中枢升高。货币政策只能随时调整。

12，铜价从高点下跌了30%，已经充分price in了经济衰退的预期。商品周期一直都是铜价先跌，油价后跌。油价这些下跌会更艰难的原因在于供应端出了问题。