昨晚看了下乖宝宠物前面那个口袋很好,比较小众,除非长期跟踪业绩的。
现在三浪风险大。
宠物这个赛道蛮有意思,都不结婚了,养个宠物陪陪?
三、今日净利润断层涨停或rps至少一线红
四、24Q1净利润断层未回补+rps至少一线红
五、23Q4+24Q1净利润断层未回补+rps至少一线红
六、业绩前瞻(今天出业绩报同时图好看的)
科思股份,防晒剂,高动量,筹码稳定,历史新高
七、研报精选
乖宝宠物:自主品牌持续发力,24Q1盈利超预期
23年拆分:自主品牌高增 23年盈利能力显著提升
23年毛利率36.84%,+4.25pct,我们预计主要系:1)内销自主品牌产品结构升级与自主品牌占比提升;2)外销原材料下行+汇率推动盈利能力改善。23年归母净利率9.91%,同比+2.06%。
24Q1利润率继续大超预期 长期看好宠食龙头份额提升!
24Q1麦富迪天猫+京东+抖音实现GMV 3.68亿元,高端系列弗列加特GMV 6953万元,同比+157%,公司产品结构升级,有望推动自主品牌份额加速提升。
【长江电新】思源电气:具备持续Alpha的电力设备民企龙头——电力设备掘金系列 1、穿越周期的电力设备民企龙头:思源电气是国内少数全面覆盖电力设备一次、二次产品的综合性企业之一。过去20年间的持续增长反映出公司相比于行业有较为显著的增长Alpha。2、回顾过往,产品矩阵扩张和成功助力增长Alpha:公司从成立之初的避雷器监测设备逐步拓展到形成高中低压、一次二次设备多维度覆盖的丰富产品矩阵,同时,公司的每一类产品都能依靠电压等级的提升以及市场份额的提升走出成长性。我们认为技术研发、销售能力、成本优势、持续激励是其获得成功的深层次动力。3、展望未来,拓品类、扩市场、跨行业打开新成长曲线:1)拓品类:高压开关有望延续增长,变压器、继保监控等品类仍具备开拓空间;2)扩市场:海外电网投资有望加速,公司长期专注于海外市场,目前已经覆盖欧洲、东南亚、中亚、中东、南美、非洲等大部分区域,在订单支撑和产品线不断丰富的支撑下,公司海外业务未来有望带来可观增量;3)跨行业:公司也在积极跨行业布局,包括储能、汽车电子等领域,有望构筑未来新的成长支撑曲线。4、我们预计公司24年归属净利润20亿元,对应23倍PE估值。“买入”评级。同时,公司今晚发布一季度业绩预告,归母达2.84-3.93亿元,同增30%-80%,扣非达2.74-3.65亿元,同增50%-100%,业绩超出预期。
【财通电新】金杯电工大涨点评: #为什么持续推荐?逻辑其实一直没有变更,需求确定+扩产稳扎稳打+估值便宜+分红率高,成为当下追求确定性的热门标的。另一方面也是公司业绩行稳致远,一步步打破大家对传统行业的认知偏见。#未来怎么看? 1.线缆行业: #国内:电网投资突出下游的电网投资、超高压项目、新能源、铁路及城市轨道交通等仍在拉动行业需求。2022年国网输变电设备招标122亿元变压器,2023年招标155亿元,同比+27%,变压器的需求高增拉动电磁扁线需求。#出口:整体需求旺盛电缆:2024年1-2月电缆出口达26.28亿元,同比+71.6%;其中高压电缆出口速度显著加快,220kV以上电缆同比+1469.5%,110-220kV电缆同比+319.88%,35-110kV电缆同比+74.4%,1-35kV电缆同比+39.9%。变压器:1-2月变压器合计出口39.03亿元,同比增60.8%。2.公司本身: #线缆:公司四大区域线缆品牌湖南“金杯”、湖北“飞鹤”、四川“塔牌”、江西“赣昌”,凭借品牌、渠道、规模优势,持续保持增长。#电磁线:公司23年变压器用扁电磁线销售量同比增长约25%,特高压变压器用扁电磁线较上年同比增长超2倍。变压器电磁线在高电压等级下的牌照壁垒,决定了公司能够充分享受行业需求上行的红利,随着公司新增产能的释放,该板块能够持续保持高增长。#新兴产品:新兴工业和超导产品也是公司持续布局方向。#分红:公司23年分红2.9亿元,分红率55.6%,仍在确保正常经营的前提下保持高分红,根据今天价格测算股息率4%。3.业绩 23年业绩已经超出了大家预期,24年第一季度公司生产端表现也优于同行,全年业绩有望实现6亿+,对应当前11-12倍PE,从公司的质量来看我们觉得仍有上涨空间!
轮胎行业:赛轮轮胎(看好非公路巨胎利润对整体的持续增厚和液体黄金工艺带来的国内基地盈利能力提升,23q4业绩大超预期)、通用股份;
$万科A(SZ000002)$ $赛力斯(SH601127)$ $中国中车(SH601766)$
①中字头-国盛证券:2023年多家央企分红率已有明显提升,后续在政策约束下,分红动力有望增强,分红率有望进一步提( 中公高科、 中国海诚、中铁装配、中国西电、 中邮科技 等);
②高股息-中信建投:国九条出台背景下,致力于股东利益最大化的题材股将逐渐被边缘化,红利风格依然维持高胜率(醋化股份、 浙江美大 宇通客车、 亿联网络 、中集环科等);
③设备更新/家电-工信部等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》;针对工业母机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业,加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。广东发布推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案; ( 春光科技、 荣泰健康、 朗特智能、亿田智能、火星人等)
④华为Pura70手机-4月15日,华为正式宣布将旗下P系列升级为Pura系列,Pura有纯粹的含义。这也意味着,华为从P70开始将正式命名为华为Pura70;(光弘科技、欧菲光、 福日电子、昀冢科技、飞荣达等)
⑤次新/业绩增长-今年一季度IPO融资 同比减少77%,IPO大幅终止,新股节奏放缓,次新利好不断,IPO监菅越来越严,现场检查比例翻5倍 ,后续被否和撤材料项目大概率将继续增加。对近端优质次新带来估值催化效应!(C宏鑫、 广合科技 、 同星科技、 中远通、乖宝宠物等)
⑥低空经济-4月12日,标志着中国低空交通新时代里程碑式进展的深圳往返中山低空物流商业化航线正式投入运营(中信海直、万丰奥威、苏交科、深城交、 金盾股份 、莱斯信息等);