st证通-哎呀，摔了一跤！

$证通电子(SZ002197)$

本来没打算发在雪球的了

不过有小伙伴专门问了

我就直接转发一次吧

我们先看一下ST证通23年的年报情况

公司主营收入13.02亿元，同比增6.32%

归母净利润为-7203.96万元，同比增86.6%

扣非净利润为-1.04亿元，同比增80.6%

2024年一季度业绩报告

其中

净利润273.96万元，同比下降82.11%

扣非净利润-66.9万，同比下降106.34%

整个财务信息上看

存货周转率平均为7.29次每年

存货变现能力很强

主营业务收现比率平均为123.48%

公司收入的变现能力也很强

不过付息债务比例为53.37%

债务偿付压力还是很大的

速动比率为0.82

短期偿债能力很弱

具体而言

盈利能力一般，现金流良好

营运能力、资产质量优秀

我们来分析一下证通电子ST的原因

公司最近一年被出具

无法表示意见或者否定意见的

内部控制审计报告或者鉴证报告

事务所对证通电子23年的财务报表

出具了保留意见的审计报告

核心问题是出在一笔工程款上

2020年证通电子向永泰晟建筑公司

以工程款名义支付3998万元

截至2023年12月31日

该笔款项一直挂在其他应收款中

这笔资金的最终去向

因为事务所没法获取充分、适当的审计证据

同时无法判断剩余款项是否可以全部收回

现在我们能确定的是

这笔糊涂账只对

其他应收账款

未分配利润

销售费用

信用减值损失

这几个项目产生影响

不会导致23年财报中

扣除非经常性损益后

归属于母公司股东净利润盈亏发生变化

那么这个事情到底严不严重

因为目前能查阅到的资料有限

我对所有的公告和信息进行整理

从逻辑上进行推演

先说结论

这笔3990万的帐目不严重

而且风险可控，问题可解决

让我一度怀疑

是不是因为时间久了

公司忘了处理这一笔帐

我们来解析一下事情

本质就是

证通电子付了一笔工程款

但是财务却做成了其他应收款

那说明这不是一笔真实发生的工程款支出

而且事务所说的是没拿到审计证据

基本上可以得出结论

这很可能是一份阴阳合同

这份证据现在不能提供给事务所

因为涉及到大股东或者关联方非法占用资金的问题

证通电子的业务中必然是有一部分是处理回款的

公司每年也会有一部分专门的资金

会用来为关联方的客户

回款提供资金帮助

只有利益相关方资金占用才是计入其他应收款中

这与事务所审计出来的财务挂在了其他应收款中

是一一对应的

问题是21年和23年的

这一类其他应收款

都是全部偿还了

唯独漏掉了20年的这一笔

为什么我会怀疑是公司财务

把这一笔给忘了

这一笔帐

应该是做得很隐蔽的

因为20-22年的审计过程中

事务所都没发现这个问题

做得这么好的帐

时间长了

公司财务忘掉了

或者原来的财务离职了

这都是有可能发生的

证通电子公告中说的是

责成商务、财务部门

进行催收回款

这里的细节是

没有提到法务！

就是说

这笔账是不难要回来的

至少现在的判断是这样

所以不需要通过司法程序

等后续村里立案后

真相终究会揭晓

ST证通明年脱帽的问题不大

如果有新的变故

就只有后续再进行分析了