熟悉我的小伙伴应该都知道
我去年就在茶馆里多次说过金科
金科我从去年就开始等着变ST了
去年原本的计划是
先美谷-再旭辉-最后st金科
奈何美谷的复杂程度远超出了我的计划
现在对于我来说已经没有机会去做ST金科了
不是说以后ST金科不会涨
只是从我个人的角度来看
这个票等我从美谷出来后
就已经失去了超高的性价比
ST金科这个票
不能简单的从破产重整的法律角度
去分析能否重整成功
因为房地产有其特殊性
我们必须从业务逻辑去考虑
ST金科业绩预告中写明的亏损
应该在48亿-78亿之间
想要搞清楚ST金科
你们先要明白ST金科的项目布局
ST金科的核心布局基本都是在西南区域
以重庆为核心，向贵州、四川、云南等地进行辐射
但是对于整个公司的占比来说并不大
为什么我写了这么多ST公司
只有ST金科
我会先分析整个公司的布局情况？
因为房地产有其特别性
短期看政策
中期看土地
长期看人口
国内房地产政策调控已经三四年了
房地产的行情也持续走低三四年了
叠加美元加息
国内的经济情况我不说
大家也应该能感受到
房地产的销量一直起不来
那就代表着现金流的状态无法改善
房地产是高杠杆高融资的行业
ST金科的融资成本普遍在15%-24%之间
之所以ST金科不得不选择进行破产重整
就是因为现金流已经跑不赢融资利息了
必须通过重整来进行化债
而且你们必须注意一个细节
st金科并没有通过预重整
而是直接进行破产重整！
具体的原因和分析我在$腾讯控股(00700)$ 茶馆里已经说的很清楚了
所以这个票不建议看底牌