回复@为仁求已: 请教70%分红，为啥给15PE，这里想不明白//@为仁求已:回复@超级鹿鼎公:公公，您好，关注您一年半了，从您文章中学习到了很多知识，非常感谢，关于您说的估值我存在疑惑的地方，麻烦您讲解一下哈。
我们以神华为例，基本上盈利底线在560-600亿，70%分红（可以给更高估值），合理估值给与15PE，差不多44人民币，每股盈利底线2.80元，分红底线1.90元，所以股价22—25元（8PE）是一个非常非常安全的位置，大多数时候等不到。
按照我的理解:
合理估值是12.5*70/50=17.5pe，保守15pe也是可以的。
当前A股股价27.5，大概8倍pe，合理估值为27.5/8*15=51.5625，可以看做是50元一股
那么每股盈利底线为50*0.08=4
分红底线是4*0.7=2.8
我试着按照您的方式去理解，44*0.08=3.52，与您说的2.8对不上，2.8*0.7=1.96与您说的1.9倒是对上了。
我的疑问有两个:1.我理解的计算方式是对的吗；2.盈利底线2.8是和股价44是如何计算得到的呢