中原证券市场分析:军工软件走强,A股小幅整理

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时间:2023-6-21

来源:中原证券

$中证军工ETF(SH512680)$      #国防军工#

A股市场综述

周二(06月20日)A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理,早盘股指低开后震荡回落,沪指盘中在3237点附近获得支撑,午后股指企稳回升,尾盘再度震荡回落,盘中软件开发、船舶制造、电机以及航天航空等行业震荡走高;房地产、装修建材、酿酒以及旅游酒店等行业震荡走低,全天股指基本呈现震荡整理的运行特征。创业板市场周二震荡整理,成指全天表现强与主板市场基本同步。

后市研判及投资建议

当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.96倍、37.62倍,处于近三年中位数以下水平,市场估值依然处于较低区域,适合中长期布局。两市周二成交量10900亿元,处于近三年日均成交量中位数区域。进入下半年,美联储仍将逐步转松,美元的强势可能是阶段性的,伴随联储加息触顶,美元或进入弱势周期。在经济弱复苏进一步确认后,市场的交易主线由前期的进攻性品种转向防御品种,表现为业绩波动较小、估值较低的相关行业开始受到追捧。同时结合近期消费数据逐步回暖,核心CPI趋稳的宏观背景,市场也有逐步博弈消费复苏的倾向。在经济平稳复苏的背景下,市场风险偏好有所提升,而增量政策显得尤为重要。未来股指总体预计将维持震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位,短线关注软件开发、船舶制造、航天航空以及专用设备等行业的投资机会。

风险提示:海外超预期衰退,影响国内经济复苏进程;国内政策及经济复苏进度不及预期;宏观经济超预期扰动;政策超预期变化;国际关系变化带来经济环境变化;海外宏观流动性超预期收紧;海外波动加剧。

$中证军工ETF(SH512680)$

$北斗星通(SZ002151)$ 

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