#美团# 美团其实是一家生活服务电商，而像淘宝、京东、拼多多是实物电商。美团的业务有三块：美团外卖，到店、酒店、旅游服务，新业务。外卖不用说，大家都知道，到店业务就是我们平常经常会用到的，在美团上看看哪家店比较好吃，我们提前下单然后直接过去现场用餐。酒店和旅游也很好理解；新业务的话主要就是美团买菜、美团优选、跑腿代购这几类业务，主要还是以生鲜食品电商为主。2020年美团的营收是1148亿元净利润是43亿元，其中外卖占58%，到店、酒店、旅游服务占19%，新业务占23%。外卖的净利润是28亿，到店、酒店、旅游服务是82亿，新业务是亏损109亿元。美团的收入来源有三块：佣金、在线营销服务、其他服务及销售。佣金主要包括平台使用费、技术服务费、配送服务费等，其中配送服务费占佣金的80%以上；在线营销服务，简单理解就是为商家打广告，做推广；其他服务及销售主要就是新业务的商品销售。那这三款的收入占比分别是65%、16%和19%。
接下来我分业务板块来讲，首先是外卖业务，这一块的商业模式就是美团跟餐饮商家合作，商家在美团平台开店做生意，美团帮其送外卖，收入主要就是佣金以及消费者的会员费、优惠券收入，其中配送服务费占80%以上，而这一块配送费会大部分分给送外卖的骑手，所以外卖业务的物流成本非常高，导致物流板块的净利率只有4.27%，所以说这块业务实际上是不赚钱的。其次就是到店、酒店、旅游服务，这一块业务的模式很好理解，主要就是收取商家的佣金（按照平台销售额提取一定比例）和帮商家做推广的营销、广告服务，由于这一块业务没有物流成本，主要就是平台和人工费用，因此，这一块业务的净利率高达38.5%，是目前美团业务中最赚钱也比较稳定的业务；最后一块新业务，也就是我刚才说的主要是生鲜蔬菜电商，说到这一块就有必要讲一下传统的农贸销售，也就是我们平常去市场买菜、肉、海鲜等等日常生鲜，传统的生鲜销售流程就很长，从生产商到农贸市场再到一二三级批发商最后才到超市、菜市场，这个过程就导致价格不断叠加，而且物流时间会更长，同时由于是吃的东西，中间的损耗会更多。那么最近这几年一直很火的生鲜电商其实就是做了一个供应链管理，去除中间商赚差价，直接与生产商对接，那么这样有几个好处就是第一因为中间商少，到消费者的价格会更低，第二、中间商少物流就可以更快，消费者可以吃到更新鲜或者说以前比较难在附近市场买到的生鲜食品，第三，同样由于中间商少，物流更快，导致了生鲜食品的损耗更低。基于以上这三点，再加上生鲜电商能做到一定的规模，那么他的成本将比传统渠道的成本更低，给到消费者的体验会更好。而美团目前在做的这个新业务就是这个东西。那么做这个业务的成本主要有这几块，一个是寻找更多优质的生产商合作，第二是构建仓库和冷藏库，第三是物流建设（可有可无），目前这个市场是竞争非常激烈这几年，大佬都在布局，有点像过去单车、滴滴、外卖的竞争，目前是还没有巨头出现，格局还未定，所以前期的投入和补贴非常大，导致这块业务亏损也很大，目前是109亿的亏损。美团的几个业务板块的模式大概就是这样
接下来我主要说说我的看法，因为我一开始就说，美团其实也是电商，只不过主要是生活服务的电商，而淘宝京东这些主要是实物电商，既然说到电商那么物流就是一块非常大的成本之一，那其中有两个比较大的区别，一个是时效性，比如说淘宝上买的东西我们可以接受2-3天拿到快递，但是我们点外卖，最多就是半小时到一个小时，等太久我们消费者也不耐烦，等太久平台的意义就会大大折扣，所以外卖的物流要求更快；另外一个就是区域半径，实物电商的物流范围可以是全国，但是外卖就不行，基本都是3-5公里的生活范围，而且实物电商，可以几千个甚至几万个快递打包在一辆大货车从一个城市到另外一个城市，但是送外卖能一次性拿多少外卖，要去不同商家取货，这个过程是有限的。因此，基于以上两点，外卖的物流成本其实是高于淘宝京东实物电商的成本的，当然京东物流成本肯定比淘宝更高啊，因为他更快而且他的用户规模没有淘宝多，规模效应就不如淘宝。所以从商业模式的来看的话，外卖就不如淘宝电商好，因为省出来的成本都是利润，这也是美团外卖不赚钱的原因，那么因为现在外卖行业基本被美团和饿了么垄断，所以垄断格局下来，美团通过提佣来提升利润水平也还是有可能的，但不会太高，因为太高削弱了商家的利润。说到物流成本，因为到店、酒店、旅游服务没有物流成本，所以他的利润就很好，这一块就是比较赚钱的业务，未来消费旅游行业的增长的话，这块业务还会有增长空间。但同时我们也应该看到，这块业务其实已经比较稳定，市场格局也比较明朗，但目前的规模也就两三百亿，新业务一下子就超过，所以未来应该不会是美团的核心收入来源，但很长一段时间应该还是利润的主要来源，因为新业务什么时候赚钱还不确定，而且可能会亏更多，新业务一季度亏损了80亿，所以如果按照这样的速度，今年估计美团会亏损，如果新业务增速很快的话。因为大家都在烧钱。那生鲜电商这一块其实是比较有发展前景的，因为他颠覆了传统的农贸供应渠道，大大减少了成本，提升了社会的效率，这也是为什么那么多巨头布局这一块的原因，也是因为互联网技术的崛起才让这样的模式有存在的可能，但是说到底这种生鲜电商也是贸易的业务，就是提高了效率而已，所以他一定是低毛利低净利的，这是肯定，但是未来发展前景肯定是很好的。
整体上对于美团的业务和模式，虽然通过一些对比会发现可能会有更好的商业模式的公司，但是不可否认的是，美团改变了我们的消费模式和生活习惯，也就是说假如现在没有外卖，没有美团，其实对我们生活是有非常大的影响，我们已经离不开美团、淘宝、京东、微信这些产品的存在，所以即使美团不怎么赚钱，也不像一些高科技公司有创新力，但是他让我们离不开他。同时作为互联网巨头，掌握着巨大的流量和数据，这是很大的壁垒，这让新进入者很难与其竞争，所以，我觉得美团未来还会有更好的表现。
