展望2023，疫情放宽之后很多消费股猛涨，喝酒吃药的又回来了。中国经济的三驾马车，投资，消费，出口。一先说出口，欧美经济普遍不佳，大部分国家还在高通胀的泥淖中，出口很难言好。二投资最大一块是政府固定资产投资像铁公鸡，经过十几年的高强度开发，投入产出比边际效应已经大幅递减。非公行业投资，除了新能源的投资，其他行业处于高景气度的貌似不多，典型如地产和相关的家电，建材行业尤甚。三消费难言乐观。消费需要信心，需要足够的口袋深度。现在二者都缺，大概率上半年凑个热闹，半年报就会原形毕露。
曾经看过一篇日本失去的三十年，中国会不会也来个失去十年，二十年，大概率不会。但中国房地产资产负债表经历三年起伏留下的黑洞一样需要缩表，22年下半年激增的法拍房只是冰面上的一角，破产的毕竟是少数，更多是战战兢兢，如履薄冰，辛苦劳作去一点点还贷的普通人。这个过程同日本资产大泡沫破裂之后的作为每一个体挣扎的过程是一样的。中国的优势是资源，产业的广度，纵深，弹性是日本经济所不具备的，但此过程必不可少。中国不会失去三十年，三五年的恢复期总是需要的。谨慎乐观前行。@7X24快讯 #新能源# #2022基金四季报解读# #消费电子板块大反弹#