年初：
1）2023年不给出全年的收入净利润指引，但希望能保持正的增长，不做10%还是20%的指引；
2）安复利克、多恩达等新产品陆续进入收获期，目标是23年单品种收入3-5亿元。
3）肿瘤通过新产品的管线来应对现有产品的集采风险。
4）新冠mrna疫苗会持续的推进，同时推进3CL靶点的药物。
5）预期会获批的主要产品：JMT103、地文拉法辛缓释片（首仿）、奥马珠、伊立替康脂质体。
年中：
1） 新品指引更新至年初下限：多恩达、TNK、安复利克均为3亿元的目标。
2） 新给出了ADC的展望，Nectin-4/EGFR ADC未来均有望成为重磅大品种，同时有海外销售预期；
3） 保持2023年年度正增长的指引。同时，也提到了一季度销售情况不太理想。
年终：
1）2023年收入实现正增长，2%，应该算是预期下限，估计低于管理层的内部增长目标；
2）JMT103、地文拉法辛缓释片（首仿）、伊立替康脂质体获批，奥马珠预计24年获批，基本符合预期。
3）TNK、安复利克、伊立替康脂质体、地文拉法辛等听上去符合半年的预期，多恩达貌似低于预期，作为一个广谱抗肿瘤药物，如果低于预期不知道为啥。24年该品种也是增长主力之一。
4）代谢大品种GLP1上来了，双靶点、长效的都有布局，未来看抢临床进度了。
5）ADC持续推进，24年预期有数据读出；
6）预期2024年双位数增长。
总结一下：
从年初给的预期到年底的实际执行情况来看，石药应该是做到言行合一的。收入利润增长处于预期下限，部分也是受到了市场和行业的影响。24年有两个核心关注点：1）21年后新批产品的放量情况 2）肿瘤及代谢线的临床数据读出。
$石药集团(01093)$
全部讨论
自由探索者03-23 14:09在有一定疗效的基础上，拼销售实力。
john_dong03-23 08:34嗯，关键看医生的依从性。类似rt-pa和尿激酶，很多神经内科医生就基本上就喜欢用尿激酶，因为他们觉得效果差不多，但是费用便宜了十倍。石药深耕神经内科。
徐大宝李二狗03-23 08:15既然持了，这个点就按最坏的方式去考虑。天士力那个药也做过这么长时间溶栓的实验，都上不了，其实瑞替的指标也比阿替强，但是就是完全卖不过。
john_dong03-23 08:13伊立替康脂质体去年刚上来一个季度就卖了1亿。米托蒽醌进了医保看看能否放量。看点就在TNK，公司思路是下沉到县级医院，大多数中风的病人得不到及时救治是在小地方，不是在一二线城市。且马上上24小时的三期临床，急性溶栓4.5小时时间窗口如果能拓到24小时那受众人群就扩大了很多。$石药集团(01093)$
徐大宝李二狗03-22 23:41按差不多的瑞替推断，Tnk估计最后峰值8亿。按美国的销量，伊替利康今年2-3亿。米托恩昆也号称完整年十亿，结果不到3亿吧。两性霉素更是年年打脸。我也希望10%。半年看看
书呆哥03-22 22:45这是个好问题，还真的盘了一下新药的增量：伊立替康5亿，铭复乐5亿，两性霉素B胆固醇复合物3亿，米托恩昆脂质体3亿，地文拉法辛2亿，RANKL1亿，奥马珠单抗2亿，两性霉素B脂质体1亿,DDP4/PD1 1亿
john_dong03-22 22:06天坛医院已经试验出24小时的病人溶栓的阳性结果
john_dong03-22 21:53伊立替康脂质体5-6亿，米托蒽醌去年底进的医保5-6亿，TNK脑梗溶栓10亿，还有两性霉素B脂质体，奥马珠单抗，宫颈癌pd1，DPRP108等等新品。