对$华康股份(SH605077)$ 分析的蛮多，一致看好现有财报靓丽 堪比茅酱油醋，但是核心的问题说的不够清楚，第一，木糖醇是必须的嘛？不是，对非肥胖或者糖尿病患者，不是必需品，就是对糖尿病患者就一定必须吗，也不是，可以不吃白砂糖也可以不吃木糖醇，木糖醇没有治疗功能，只对糖瘾有安慰作用。第二，需要木糖醇的领域渗透率有多大，还有多大成长空间？未来还有那些领域可以渗透，体量多大？说的不够清楚。

第三，竞争对手不光是生产同样产品的，有替代作用的都是竞争对手，甚至螚跨界的都算，有些分析说金禾实业是化工 华康是食品行业，不是一样的行业没有竞争，可是用三氯蔗糖的还会用木糖醇吗，这样掩耳盗铃可好。跟生产木糖醇的比，技术先进在哪里，成本优势有多大，不能说有个博士后流动站就说技术先进吧。跟生产替代品的技术和成本优势提现在哪里。

第四，2020年增长十几，说受疫情影响，那么2019年增长35%，没有受疫情影响吧，规模大了，增长慢了？还是产能跟不上？存货周转率没有明显变化，哪里能证明呢。

$上证指数(SH000001)$ $中小板指(SZ399005)$

这些问题说不清，就要说十年大牛股，早了点。