“ 手上的动作要与纸上的预案保持一致。”
近期研究沪上十二少的波段策略如何做到顺势而为时，
发现其中一个关键点就是要弄清楚自己投资交易要忠于什么。
就个人看来，对于波段等趋势追踪类投资策略，进场之前应该忠于自己的策略和预期，
进场之后要抛开自己的预期，忠于趋势（市场阻力最小的方向）和预案；
趋势走向会告诉你该选择和执行哪一个预案。
至于价值投资策略，投资之前要忠于的是价值判断和安全边际，投资之后要忠于的是价值判断及预案；
同样基本面相关信息的定期发布，会影响你对企业的价值判断，进而告诉你该选择执行哪一个预案。
比如预案是判断基本面变了就卖，判断不了持有/出场观望，判断不变就持有，判断低估好转有钱可增持，无钱继续持有等等。
定期跟踪基本面信息就是为了让你忠于自己基于最新信息对所持有企业的价值判断；
但大部分所谓的价值投资者，要么并未跟踪，要么如财妈一样只是在掩耳盗铃式跟踪，并未忠于跟踪后的价值判断及相关预案。
总而言之，就是手上的动作要与纸上的预案保持一致。
高手更重视一致性执行预案来验证自己的想法，他们相信忠于策略该忠于的，市场总会奖励自己的耐心和纪律；
韭菜则更重视追逐盈利/陷入人性弱点，将该忠于的置之脑后，由此总被市场教育。
01—实盘统计及资金流向跟踪
本周实盘交易：无
本周实盘统计：
上周实盘中 $牧原股份 sz002714$ 上涨8.41%， 长春高新上涨4.36%， $分众传媒 sz002027$ 上涨1.85%， $腾讯控股 hk00700$ 上涨1.81%，先导智能下跌1.3%，
自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。
本周资金流向跟踪：
跟踪主力周资金流向的目的是让普通投资者从资金流向的角度检验个股/行业基本面是否已经开始改善，及时发现赔率标的上出现的胜率拐点。
因为主力资金总是在真看到公司/行业经营开始改善，有信心了才会持续大幅净流入，否则仅公司回购带来的行情只会昙花一现。
注意事项：跟踪周资金流向，需同步关注公司近期是否公告回购/高管增持及金额，同时最好在看好个股周线超跌后及财报前后跟踪。
完美案例：
上一波腾讯超跌后短期上涨一倍+的周资金流向图，中间即使调整主力资金也未净流出过，可以说是最佳资金流向与股价配合的案例，作为参考放在最前。
本周实盘无周线超跌个股，但有上周披露财报的分众传媒以及下周即将发布财报的腾讯，简单跟踪一下这家企业的周资金流向：
1、分众传媒
从截图可看出，财报公布后，分众回调至周线前高的关键位置，本周主力大幅流入并止跌，
大概率是更多主力对财报不及预期的地方分歧转为了一致，一致认为影响不大，
下周可重点留意是否开始就此走第二波。
2、腾讯控股
下周公布财报的腾讯，目前周线仍在上涨趋势，本周主力也仍净流入，但已超买，适合持有但不适合追涨，待下周财报出来后继续跟踪。
02—实盘个股基本面跟踪
一、分众传媒：投资者关系活动报告解释一季度经营性现金流下降原因打消市场疑虑
之前说上市公司的投资者关系活动报告，是不错的了解公司正如何经营得更好的途径。
同时这份报告是业绩发布会后的机构调研报告，能让我们看出主力本周为何又开始大幅流入了。
阅后，财妈认为主要是导致市场产生分歧的【公司一季度经营性现金流下降原因】得到了合理的解释：
对于重要的销售商品、提供劳务收到的现金同比下降15.77%，公司的解释为：
主要系 2022 年四季度部分回款集中在 2023 年一季度收到，导致去年同期基数较高。现金流季度之间存在正常波动，目前截至 4 月底公司回款表现正常，现金流状况健康。
这解释说得过去吗？
从截图公司历年经营活动产生的现金流量净额，对比可看出，2023年Q1确实回款远高于前两年同期，造成基数较高，解释说得过去。
这也可从经营活动产生现金流量净额对净利润的比率看出，2023年Q1这个比值很大，达到了218.93%，今年Q1这个比值仍在1以上，回款正常也说得过去。
这也解释了为何分众这个比值连续四个季度下降了，只要比值仍在1以上，确实是现金流季度间的正常波动，某个季度回款多了，在总需回款数额变动不大的情况下，下个季度的回款就相应少了。
因此公司的解释说得过去，让市场打消了疑虑，主力就开始继续净流入了。
至于其他公司正如何经营得更好的细节，大家可以自行下载阅读这份报告。
二、牧原股份：4月公司稳健经营，养殖成本有所下降，授信额度充足，新增贷款成本较低。
本周牧原也发布了一份投资者关系活动报告，重点内容如下：
1、经营情况方面：4月商品猪售价与成本基本持平，种仔猪销售产生一定盈利。能繁母猪存栏量略微上，会视情况合理规划。极端天气区域占比低，有防控，影响不大。
2、降本增效方面：4月的生猪养殖完全成本比3月下降了0.3 元/kg
3、融资及偿债方面：授信额度充足，新增贷款成本较低。
看到牧原当前未用信用额度在300亿左右，新增银行贷款成本基本在4%以下，
好羡慕呀，脑子里冒出来芒格的一句话：
我们就像刺猬，只会一招，就是寻找成本低于3%的浮存金，然后投向那些能产生13%回报的企业。
这句话同样适用于企业经营，但国内很少有3% 的浮存金，4%以下已经很不错了，
不过即使是低成本的贷款用于企业经营，也要投向预期能产生高回报的主要/次要业务，而非盲目多元化。
总体牧原仍在稳健经营，继续保持跟踪。
希望我分享的内容对你有所帮助，我们下一篇见。
特别声明：文章只是分享财妈的交易系统理念和投资逻辑，不构成任何投资建议。如果文中涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，投资需谨慎，请理性参考！ #腾讯控股# #分众传媒# #牧原股份# @今日话题